Uttalande angående Braganzas budpliktsbud på Ticket Travel Group

Uttalande angående Braganzas budpliktsbud på Ticket Travel Group

Styrelsen för Ticket rekommenderar aktieägarna att acceptera Braganzas bud på
7,60 kronor per aktie. Styrelsen har i sin rekommendation noga övervägt vad som
är bäst ur aktieägarnas intresse både med hänsyn till erbjudet vederlag och
också hur likviditeten i aktien kan tänkas utvecklas.


Budet/Bakgrundsinformation

Den 5 januari 2010 lämnade Braganza AS, ett norskt investmentbolag helägt av Per
G. Braathen med barn, ett kontanterbjudande enligt reglerna om budplikt till
övriga aktieägare i Ticket Travel Group AB (publ) (”Ticket”) att överlåta
samtliga sina aktier i Ticket till Braganza för 7 kronor per aktie. Den 15
februari 2010 förvärvade Braganza 6.651.888 aktier i Ticket, motsvarande 19,8
procent av aktierna och rösterna, för upp till 7,60 kronor per aktie. Säljare
var bl.a. Tickets näst största ägare Skandia. Per den dagen innehade Braganza
därmed 19.966.166 aktier i Ticket, motsvarande 59,6 procent av aktierna och
rösterna i Ticket. Med anledning av förvärven höjde Braganza budet till 7,60
kronor kontant per aktie i Ticket.

Anmälningsperioden för erbjudandet avslutas, enligt gällande tidsplan, den 8
mars 2010. 

Styrelsen för Ticket har i enlighet med NASDAQ OMX Stockholms regler rörande
offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden (”Takeover-reglerna”),
skyldighet att offentliggöra sin uppfattning om erbjudandet och skälen till
denna uppfattning. Vidare skall styrelsen från oberoende expertis inhämta och
offentliggöra ett värderingsutlåtande, en s.k. ”fairness opinion”, avseende
budets skälighet ur ett finansiellt perspektiv. Eftersom Tickets styrelses
uttalande beträffande det ursprungliga budet inte hunnit offentliggöras innan
det ändrade erbjudandet (dvs. med ett erbjudandepris om 7,60 kronor)
offentliggjorts avser styrelsens uttalande endast det ändrade erbjudandet.

Styrelsens uttalande

Styrelsen för Ticket har anlitat HQ Bank som oberoende finansiell rådgivare. HQ
Bank har avgett en ”fairness opinion” avseende erbjudandet. HQ Banks
uppfattning, som framgår av bilaga A, är att erbjudandet på 7,60 kronor inte kan
anses skäligt ur ett finansiellt perspektiv för innehavarna av aktier i Ticket. 

Tickets styrelse har beaktat HQ Banks uppfattning och delar uppfattningen att
erbjudandet ur ett rent finansiellt perspektiv kan uppfattas som lågt. Vid sin
bedömning av erbjudandet beaktar styrelsen bland annat dock även den osäkerhet
som kan anses föreligga beträffande långsiktigheten i marknadens såväl som
Tickets återhämtning. Noteras kan också att erbjudandet på 7,60 kronor utgör en
budpremie på 31 procent jämfört med den volymvägda genomsnittliga betalkursen på
NASDAQ OMX Stockholm under tio handelsdagar före offentliggörandet av
erbjudandet och en premie på 23,4 procent vid en jämförelse avseende de senaste
30 handelsdagarna innan erbjudandet. Jämförs erbjudandet med senaste, senaste
180 dagarna innan detsamma är budpremien -2,6 procent och vid en jämförelse med
de senaste 360 dagarna 7,5 procent.

Styrelsen har dessutom fäst stort avseende vid att Braganza redan innehar en
betydande majoritetsandel av Ticket. Styrelsen vill härvid göra aktieägarna
uppmärksamma på att erbjudandet, i enlighet med reglerna om budplikt, inte är
villkorat av att någon lägsta anslutningsgrad uppnås, vilket innebär att
Braganza (förutsatt att nödvändiga tillstånd och godkännanden erhålls) kommer
att förvärva de aktier som lämnas in i erbjudandet, oavsett antal. Mot bakgrund
av detta och den ovan redovisade ägarsituationen vill styrelsen framhålla att en
ökning av Braganzas ägande sannolikt kommer att minska likviditeten i Tickets
aktie. Styrelsen bedömer också, baserat på indikationer i marknaden och börsens
likviditetskrav, att det finns en risk att bolagets aktier kan komma att
avnoteras från NASDAQ OMX Stockholm, vilket negativt kan påverka möjligheten att
handla med aktien liksom priset på aktien. 

Det är mot ovanstående bakgrund styrelsens sammanlagda bedömning att risken för
en dålig likviditet i börshandeln i Tickets aktie med de konsekvenser detta kan
ha i förevarande situation väger tyngre än erbjudande¬priset. Mot denna bakgrund
menar styrelsen att erbjudandet kan anses skäligt.

Styrelsen för Ticket rekommenderar därför enhälligt aktieägarna att, utifrån en
samlad bedömning och med hänsyn taget till det ovanstående, acceptera budet.

Varken Tickets styrelseordförande Per G. Braathen (som även är
styrelseordförande i Braganza AS) eller Tickets VD/koncernchef tillika
styrelseledamot, Göran Grell (som även är Investment Director i Braganza AB) har
deltagit i Tickets styrelses behandling av eller beslut i anledning av
erbjudandet.

Mot bakgrund av Braganzas kortfattade redogörelse i erbjudandehandlingen om den
påverkan som genomförande av erbjudandet kommer att ha på Ticket, särskilt
sysselsättningen och om Braganzas strategiska planer för Ticket, torde
erbjudandet, enligt styrelsens bedömning, inte innebära några större
personalförändringar eller medföra några väsentliga effekter på sysselsättningen
eller de platser där Ticket bedriver verksamhet.


Nacka den 19 februari 2010


Ticket Travel Group AB (publ)
Detta pressmeddelande innehåller information som Ticket är skyldigt att delge
enligt den svenska lagen om handel med finansiella instrument (1991:980)
och/eller den svenska värdepappersmarknadslagen (2007:528). Denna information
lämnades till publicering klockan 08:45 den 19 februari 2010.

Ticket är den största privat- och affärsresebyrån i Sverige och näst största
privatresebyrån i Norge. Ticket finns även med en affärsresebyrå i Norge och i
Finland samt en privatresebyrå i Danmark genom ticket.dk. Företagets mål är att
bli den ledande reseaktören i Norden. Försäljningen i Norden sker från ca 90
butiker/kontor, via telefon och internet. Tickets försäljning uppgår till ca 4,3
miljarder SEK på årsbasis och koncernen har ca 470 årsanställda. Ticketaktien är
noterad på NASDAQ OMX Nordic Exchange Stockholm AB, Small Cap. Läs mer på
www.ticket.se