Morsø Bank og Morsø Sparekasse har aftalt grundlaget for sammenlægning

Efter positive og konstruktive forhandlinger er bestyrelserne i Morsø
Sparekasse og Morsø Bank blevet enige om at indstille til selskabernes
generalforsamlinger at gennemføre en sammenlægning af de to pengeinstitutter.
Den ny bank vil fortsat være noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S med Morsø
Sparekasse som det fortsættende selskab. Banken vil blive videreført under nyt
navn som offentliggøres den 28. september 2010. 

Banken bliver med udgangspunkt på Mors stærkt forankret i det nordvestjyske
område med en god filialdækning fordelt over hele markedsområdet. Bankens
hovedkontor vil fortsat være i Nykøbing Mors. Begge pengeinstitutter ser store
synergimuligheder i sammenlægningen både markeds-, omkostnings- og
indtjeningsmæssigt. 

Samlet beskæftiger de to pengeinstitutter i dag ca. 260 medarbejdere og summen
af indlån, udlån og garantier er ca. 19,6 mia. kr. 

Begge institutter har en lang historie bag sig og dybe rødder i lokalsamfundet.
Ved sammenlægningen får kunderne et stærkt, fremtidssikret og
konkurrencedygtigt pengeinstitut, der bygger på sunde og solide
forretningsprincipper og som har den lokale forankring. 

Kapitalforhold styrkes
I de seneste to år har begge pengeinstitutter foretaget store nedskrivninger,
primært på erhvervskundeengagementer. I forbindelse med den nu gennemførte due
diligence, har vi på kreditsiden valgt at være meget konservative i relation
til hinandens kreditbøger, således at det nye sammenlagte pengeinstitut er
sikret et godt udgangspunkt. Den konservative tilgang til due diligence
processen har medført, at der i de to pengeinstitutter er nedskrevet godt 160
mio. kr. i forhold til halvårsbalancerne, fordelt med godt 95 mio. kr. i
sparekassen og godt 65 mio. kr. i banken. Det fortsættende pengeinstitut har en
basiskapital på godt 1,3 mia. kr. og dermed en overdækning på ca. 0,5 mia. kr. 
Nedskrivningerne betyder, at der i Morsø Bank er et underskud på 51,3 mio. kr.
i perioden 1. januar til 31. juli 2010, hvilket naturligvis er
utilfredsstillende. Perioden fra 1. august 2010 til 31. december 2010,
forventes at bidrage med et overskud i niveauet 5 - 10 mio. kr. 

Da det har været vigtigt for bestyrelser og direktioner i de to institutter at
sikre, at den nye bank er godt funderet på såvel kapital-, likviditet som
solvensforhold, er det besluttet at styrke kapitalberedskabet i den nye bank
med min. 75 mio. kr. via en aktieemission i forlængelse af sammenlægningen.
Udvidelse af aktiekapitalen er blandt andet sikret opbakning fra den nye banks
største aktionær, Morsø Sparekasse Fonden. Styrkelsen af kapitalgrundlaget vil
sikre banken en solvensmæssig overdækning på minimum 50 %. 

Likviditeten på plads.
Likviditeten er på plads, sikret ved en god indlånsdækning suppleret med den
ramme på sammenlagt 5,5 mia. kr. til individuelle statsgarantier, som de to
pengeinstitutter har fået tilsagt. Rammen er p.t. alene udnyttet for så vidt
angår 4,1 mia. kr. 

Bytteforholdet for aktionærer
På baggrund af forhandlinger mellem bestyrelserne er bytteforholdet fastsat i
henhold til korrigeret indre værdi, således at 1 aktie a nom. kr. 100 i Morsø
Bank konverteres til 3,2 aktier a nom. kr. 20 i Morsø Sparekasse, som
videreføres under nyt navn og med notering på NASDAQ OMX Copenhagen. Med
fordelingen vil aktionærerne i Morsø Bank, når der ses bort fra bankens største
aktionær Morsø Sparekasse, eje 14,85 % af den fremtidige bank. 

Ledelse 
Det er mellem bestyrelserne aftalt, at direktionen i den nye bank vil blive
Peter Christensen fra Morsø Sparekasse som ordførende bankdirektør og Torben
Sørensen fra Morsø Bank som bankdirektør. 
Det er desuden aftalt, at Peter Jessen Hansen, nuværende bestyrelsesformand i
Morsø Sparekasse, vil blive formand for bestyrelsen og Klaus Krog Hansen,
nuværende næstformand i Morsø Bank, vil blive næstformand. Øvrige
aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer vil være Mikael Tange Andersen og Jørgen
Holm Westergaard, begge nuværende bestyrelsesmedlemmer i Morsø Sparekasse, samt
Hans Hangaard Pedersen og Hans Henrik Ebbesen, begge nuværende medlemmer af
bestyrelsen i Morsø Bank. Medarbejdersiden vil været repræsenteret ved Johannes
Veje, nuværende bestyrelsesmedlem i Morsø Bank og Gerda Kusk og Torben
Tranberg, nuværende bestyrelsesmedlemmer i Morsø Sparekasse. 
 
Værdi for aktionærerne
Ved sammenlægningen vil det blive muligt at optimere en lang række funktioner
på de indre linjer, samtidig med at kompetenceniveauer vil kunne øges. Allerede
fra 2011 vil mange af synergieffekterne kunne slå igennem, og bestyrelserne
vurderer, at en fusion allerede på kort sigt vil kunne skabe en forbedret
basisindtjening. De to bestyrelser anbefaler, at de ca. 9.300 aktionærer i
Morsø Bank og de ca. 4.000 aktionærer i Morsø Sparekasse stemmer ja til
fusionsforslaget. 

Tidsforløb
Sammenlægningen vil under forudsætning af generalforsamlingsgodkendelser i de
to pengeinstitutter og Finanstilsynets tilladelse blive gennemført med virkning
fra primo november 2010. Endelig fusionsplan forventes offentliggjort den 28.
september 2010. Fusionen forventes gennemført i forbindelse med ekstraordinære
generalforsamlinger primo november 2010 og i fortsættelse heraf forventes
udvidelse af aktiekapitalen gennemført. 	 



For yderligere information, kontakt venligst

Morsø Bank
Bankdirektør Torben Sørensen, telefon 96 15 25 10

Morsø Sparekasse
Direktør Peter Christensen, telefon 96 70 15 00





Med venlig hilsen

Morsø Bank



Hans Hangaard Pedersen       Torben Sørensen
Bestyrelsesformand           Bankdirektør