Knowit AB Delårsrapport januari - september 2012

Januari – September 2012

  · Nettoomsättningen ökade till 1 410,3 (1 381,7) MSEK
  · Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 108,2 (137,7) MSEK
  · Resultatet efter skatt uppgick till 56,0 (79,2) MSEK
  · Resultat per aktie uppgick till 3,07 (4,53) SEK
  · Rörelsemarginalen (EBITA) uppgick till 7,7 (10,0) procent
  · Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -47,7 (-3,1) MSEK

  Tredje kvartalet  2012

  · Nettoomsättningen uppgick till 387,4 (398,2) MSEK
  · Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 20,9 (35,4) MSEK
  · Resultatet efter skatt uppgick till 7,0 (17,9) MSEK
  · Resultat per aktie uppgick till 0,36 (0,98) SEK
  · Rörelsemarginalen (EBITA) uppgick till 5,4 (8,9) procent
  · Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,9 (-20,6) MSEK
Koncernchefens kommentar
Det tredje kvartalet är det svagaste i en konsultverksamhet. Semestermånaderna
juli och augusti leder till en lägre aktivitet på marknaden vilket ger genomslag
i omsättningssiffrorna. Men vi har också märkt tecken på en något försvagad
efterfrågan, först och främst i Sverige och Finland. Den norska marknaden visar
fortsatt stabilitet och styrka.

Samtidigt ser vi nya möjligheter i och med att vissa kunder förändrar inriktning
på sina projekt. Under kvartalet har vi därför startat ett bolag för strategisk
rådgivning inom e-handel och i oktober startade vi ett bolag för
managementkonsulttjänster inom energisektorn.

Som vi konstaterade i förra rapporten så har de bolag som vi startat eller
förvärvat under senaste året bidragit positivt till omsättningen och resultatet.
Start-ups har visat sig vara ett effektivt och säkert sätt att bygga ut vår
verksamhet, även om det i många fall tar lite längre tid jämfört med förvärv. Vi
räknar med att starta ytterligare tre nya verksamheter innan årsskiftet.

Omsättning och resultat
Trots färre antal arbetsdagar har vi ökat omsättningen med 2,1 procent under
årets första nio månader. Kalendereffekten i kombination med tuffare marknad i
framförallt Finland och Sverige påverkar resultatet negativt.

Lönsamhet i fokus
Knowits viktigaste finansiella mål är att vinst per aktie ska öka i paritet med
målet för rörelsemarginal och omsättningstillväxt. Dessa mål styr effektivt vår
verksamhet och sätter de bolag i koncernen som underpresterar i fokus. Vårt
arbete med en gemensam varumärkesplattform samt interna processer kring
försäljning och organisation drivs helt med syfte att öka vår externa och
interna effektivitet, såsom att minska försäljningskostnader och ytterligare
stärka vår förmåga att leverera.

De projekt som vi under året investerat i avseende IT-system och
varumärkesplattform avslutas nu efter hand. När det gäller IT-projekten har vi
bland annat lanserat en ny samarbetsportal och genomfört flytt av vårt
mailsystem till molnet.

Framtiden
Just nu känns det osäkert att bedöma hur efterfrågan kommer att påverkas av
konjunkturutvecklingen. Men det är min övertygelse att Knowit, med sin
geografiska närvaro på många lokala marknader i kombination med spridningen
mellan olika segment och branscher, har goda förutsättningar för en långsiktig
fortsatt tillväxt under lönsamhet.
Per Wallentin
Verkställande direktör och koncernchef

Koncernen
Verksamhet
Kunderbjudanden
Knowit har valt att fokusera verksamheten inom ett antal områden för att
tydliggöra bolagets kunderbjudanden, stärka kompetensen, attrahera personal och
öka leveranskapaciteten. Knowit beskrivs i kundundersökningar som ett
specialistbolag med hög kompetens och stort engagemang. Dessa områden omfattar
tjänster för verksamhetsutveckling, systemutveckling och systemförvaltning. En
närmare presentation återfinns i slutet av rapporten.

Marknad
Det tredje kvartalet är till stor del präglat av sommarmånaderna juli och
augusti, då många kunder och medarbetare är på semester. Efterfrågan har
dessutom mattats något under det tredje kvartalet jämfört med motsvarande period
föregående år. Kvartalet innehöll färre arbetsdagar jämfört med motsvarande
kvartal 2011 vilket minskar rörelsemarginalen med 1,5-2 procent

I Sverige har branschsegmenten telekomindustri, fordonsindustri och bank &
finans visat en minskad efterfrågan.

I Finland har segmentet bank & finans uppvisat minskad aktivitet. Den negativa
utvecklingen inom telekomsektorn har ökat utbudet av konsulter vilket lett till
ökad konkurrens.

I Norge har marknaden varit fortsatt stark med en god utveckling för de segment
och erbjudanden där Knowit är verksamt.

Omsättning fördelat på bransch
Det har endast skett marginella förändringar i fördelningen av omsättning mellan
olika branscher jämfört med samma period föregående år.

Ramavtal och affärer
Ramavtalen utgör en viktig bas för Knowits affärsverksamhet. Uppdrag hänförliga
till de drygt 140 ramavtalen står för cirka 50 procent av Knowits omsättning.
För Knowit ger ramavtalen ett stabilt inflöde av uppdragsförfrågningar.

Under kvartalet har Knowit tecknat nya och förlängt avtal med bland andra
Jordbruksverket, Kriminalvården, Landstinget Dalarna, Landstinget
Västernorrland, Livsmedelsverket, Myndigheten för samhällsskydd och beredskap
och Rekryteringsmyndigheten.

Samförsäljning och samleverans
Projektet att utveckla Knowits varumärkesplattform, som inleddes 2011, har under
det tredje kvartalet avslutats. Knowit tillämpar en strategi där Knowitbolagen
opererar under ett och samma varumärke vilket underlättar samförsäljning och
samleveranser från flera olika enheter inom Knowit.

Expansion och nya erbjudanden
Under tredje kvartalet har Knowit genomfört en nyetablering inom e-handel, genom
i att september starta ett nytt bolag i Göteborg. Det nya bolaget breddar
Knowits nuvarande affär genom att tillföra strategisk och praktisk kompetens
inom logistik och affärsutveckling online för e-handelsföretag. Ambitionen är
att i första fasen växa till tio konsulter inom området.

Knowits strategier för att expandera verksamheten och öka tillväxten sker främst
genom rekrytering, etablering av nya bolag och genom förvärv. Vår
tillväxtstrategi bygger på att identifiera verksamheter med en
specialistkompetens som vi saknar. Viktigt är att de personer vi rekryterar, de
bolag vi startar eller förvärvar är en del av den kultur som präglar Knowit.

Efter rapportperiodens utgång har Knowit utökar sin konsultverksamhet i
energisektorn genom att starta ett nytt bolag i Göteborg. Det nya bolaget
erbjuder konsulttjänster inom affärs- och verksamhetsutveckling till
energibolag.

Nettoomsättning och resultat
Januari - september
Nettoomsättningen ökade till 1 410,3 (1 381,7) MSEK, en ökning med 2,1 procent
jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen var i Sverige
979,6 (955,5) MSEK, i Norge 337,5 (285,2) MSEK och i Finland 88,7 (92,4) MSEK.
Omsättningen per anställd var 863 (910) KSEK.

Rörelseresultat (EBITA) uppgick till 108,2 (137,7) MSEK. I Sverige uppgick
rörelseresultatet (EBITA) till 85,5 (101,0) MSEK, i Norge 47,4 (46,2) MSEK och i
Finland 4,2 (11,8) MSEK.

Rörelsemarginalen, (EBITA), blev 7,7 (10,0) procent.

Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till -18,9 (-18,8)
MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till 81,8 (111,6) MSEK. Det
finansiella nettot uppgick till -7,5 (-7,3) MSEK.

Resultat efter skatt uppgick till 56,0 (79,2) MSEK. Periodens skatt uppgick till
-25,8 (-32,4) MSEK.

Vinsten per aktie uppgick till 3,07 (4,53) SEK.

Tredje kvartalet
Nettoomsättningen uppgick till 387,4 (398,2) MSEK, varav i Sverige 269,6 (263,7)
MSEK, i Norge 93,5 (89,4) MSEK och i Finland 23,1 (26,5) MSEK. Omsättningen per
anställd var 235 (257) KSEK.

Rörelseresultat (EBITA) uppgick till 20,9 (35,4) MSEK. I Sverige uppgick
rörelseresultatet (EBITA) till 17,1 (23,1) MSEK, i Norge 12,3 (15,2) MSEK och i
Finland 0,8 (3,3) MSEK.

Rörelsemarginalen, (EBITA), blev 5,4 (8,9) procent.

Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till -6,2 (-6,3)
MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till 11,0 (26,0) MSEK. Det
finansiella nettot uppgick till -3,7 (-3,1) MSEK.

Resultat efter skatt uppgick till 7,0 (17,9) MSEK. Periodens skatt uppgick till
-4,0 (-8,1) MSEK.

Vinsten per aktie uppgick till 0,36 (0,98) SEK.

Segment
Januari - september
Nettoomsättningen för segmentet Sverige ökade till 979,6 (955,5) MSEK och för
segmentet Övriga Norden till 426,2 (377,6) MSEK. För segmentet Sverige uppgick
rörelseresultatet (EBITA) till 85,5 (101,0) MSEK med en rörelsemarginal på 8,7
(10,6) procent. För segmentet Övriga Norden uppgick rörelseresultatet (EBITA)
till 51,6 (58,0) MSEK med en rörelsemarginal på 12,1 (15,4) procent.

Finansiell ställning och kassaflöde
Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar per 30 september 2012 uppgick
till 76,3 (103,8) MSEK.

Goodwill och övriga immateriella tillgångar uppgår till 940,9 (949,9) MSEK,
varav goodwill 881,9 (867,1) MSEK och övriga immateriella tillgångar 59,0 (82,8)
MSEK.

Det egna kapitalet har ökat till 825,3 (773,2) MSEK.

Totalt uppgick räntebärande skulder per 30 september 2012 till 272,0 (283,5)
MSEK. Däri ingår lån i bank med 103,2 (139,3) MSEK, utnyttjat checkkredit med
92,1 (40,3) MSEK av beviljade checkkrediter uppgående till 100,0 (75,0) MSEK,
finansiell leasing med 18,7 (19,1) MSEK och skulder avseende framtida
köpeskillingar för och utdelning till minoriteter i Reaktorkoncernen med 58,0
(84,8) MSEK.

Soliditeten ökade till 54,0 (52,5) procent per 30 september 2012.

Januari - september
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -47,7 (-3,1) MSEK,
påverkat framförallt av resultatminskning och ökning av kundfordringar.

Investeringsverksamheten, köpeskillingar för bolagsförvärv och köp av
inventarier, har påverkat kassaflödet med -35,8 (-23,8) MSEK medan
finansieringsverksamheten, upptagande av förvärvslån, utnyttjande av
checkkrediter och amorteringar, har påverkat kassaflödet med 33,9 (-32,9) MSEK.
Totala kassaflödet uppgick till -49,6 (-59,8).

Tredje kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,9 (-20,6) MSEK.

Investeringsverksamheten, köpeskillingar och köp av inventarier, har påverkat
kassaflödet med -3,1 (-1,3) MSEK medan finansieringsverksamheten, upptagande av
förvärvslån, utnyttjande av checkkrediter och amorteringar, har påverkat
kassaflöde med 1,6 (21,1) MSEK. Totala kassaflödet uppgick till -22,4 (-0,8).

Medarbetare
Antalet medarbetare i tjänst, omräknat till heltidstjänster, var den 30
september 2012 1 670 (1 595). Totalt var 1 726 (1 664) personer anställda i
koncernen per 30 september. Antal medarbetare har under tredje kvartalet ökat
med 33 (67) personer.

Medelantalet medarbetare under tredje kvartalet uppgick till 1 647 (1 552).

Personalomsättningen har under januari - september varit lägre än 2011
motsvarande period.

Moderbolaget
Resultat och finansiell ställning
Januari - september
Rörelseresultat (EBITA) uppgick till -29,8 (-22,5) MSEK. Resultatet har
framförallt påverkats av kostnader i syfte att öka vår externa och interna
effektivitet, bland annat avseende projekt rörande IT och varumärke.

Finansiellt netto uppgick till -4,7 (-9,0) MSEK. Resultatet efter finansiellt
netto blev -34,8         (-31,5) MSEK.

Det egna kapitalet per den 30 september 2012 var 497,9 (490,7) MSEK och
obeskattade reserver var 45,9 (40,9) MSEK. Likvida medel uppgick till 0,0 (0,0)
MSEK. Moderbolaget har utnyttjat 92,1 (40,3) MSEK av en beviljad checkkredit på
100,0 (75,0) MSEK. Totalt uppgick räntebärande lån exklusive utnyttjad
checkkredit till 96,7 (134,1) MSEK.

Övrig information
Valberedning
Enligt beslut på årsstämman den 25 april 2012 ska valberedningen inför
årsstämman 2013 bestå av en representant för var och en av de tre röstmässigt
största ägarregistrerade aktieägarna den 30 september 2012 samt styrelsens
ordförande, som ska kalla valberedningen till dess första sammanträde.

Valberedningen inför årsstämman 2013 utgörs av:
Mats Olsson, styrelsens ordförande och sammankallande
Frank Larsson, Handelsbanken fonder
Björn Franzon, Swedbank Robur fonder
Mats Gustavsson, Lannebo fonder

Valberedningens uppgift är att vid årsstämman 2013 lägga fram förslag till
stämmoordförande, styrelse, styrelseordförande, revisorer, styrelse- och
revisorsarvoden samt förslag till valberedningsförfarande.

Aktieägare som vill lägga fram förslag till valberedningen kan göra detta via e
-post till valberedning@knowit.se.

Årsstämma
Årsstämma äger rum onsdagen den 25 april, 2013, kl. 15.00 i Knowits lokaler,
Klarabergsgatan 60, Stockholm. Kallelsen kommer att offentliggöras genom ett
pressmeddelande som kungörs i Post och Inrikes Tidningar och i Dagens Industri
samt publiceras på Knowits hemsida.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Allmänt består Knowits väsentliga affärsrisker av minskad efterfrågan på
konsulttjänster, svårigheten att attrahera och behålla kompetent personal,
prisrisker, kreditrisker och valutarisker samt i mindre omfattning av risker i
samband med fastprisuppdrag. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker
och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Knowits årsredovisning för 2011.

Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting
Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska
årsredovisningslagen.

Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och
rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Från och med 1 januari 2012 nettoredovisas omsättningen på underkonsultavtal,
där Knowit är agent, då omfattningen nu blivit materiell. Detta har påverkat
omsättningen under rapportperioden 2012 med -37,2 MSEK och rörelsemarginalen med
+0,2 procentenheter. Jämförelsetalen är justerade.

Koncernen tillämpar i övrigt samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder
som i årsredovisningen för 2011.

Uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål
Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att
styrelsen och ledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar
samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de
redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.

Utblick
Efterfrågan för it-relaterade konsulttjänster kommer att öka på lång sikt, såväl
i de branscher där Knowit är verksamt liksom inom nya områden. För de kommande
sex månaderna är efterfrågan mer svårbedömd. Knowit har med ett stort antal
ramavtal, god spridning i branschsegment och geografier, goda förutsättningar
för en långsiktig positiv resultat- och omsättningsutveckling.

I delårsrapporten januari - juni 2012 lämnades följande utblick:
Orderläget för de kommande sex månaderna är i paritet med motsvarande tidpunkt
2011. Marknadsutvecklingen är fortsatt svårbedömd. Priset för konsulttjänster är
dock stabilt.

Knowit har med ett stort antal ramavtal, god spridning i branschsegment och
geografier, goda förutsättningar för en fortsatt positiv omsättnings- och
resultatutveckling. Möjligheterna till nyetableringar och förvärv är fortsatt
goda. Knowits tillväxt fortsätter.

Kommande informationstillfällen
8 feb         2013     bokslutskommuniké 2012
25 apr       2013     delårsrapport jan-mars 2013
25 apr       2013     årsstämma 2013
19 juli        2013     delårsrapport jan-juni 2013

Stockholm den 23 oktober 2012

Per Wallentin
Verkställande direktör

Revisors granskningsrapport
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i
sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap.
årsredovisningslagen

Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Knowit Aktiebolag
(publ) för perioden 1 januari till 30 september 2012. Det är styrelsen och
verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna
finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation
grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för
översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning
består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga
för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning
och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning
har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den
inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i
övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör
det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna
om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en
revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning
har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några
omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt
väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och
årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.

Stockholm den 23 oktober 2012

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Anna-Clara af Ekenstam
Auktoriserad revisor

Adress och kontaktuppgifter
Knowit AB, (org.nr. 556391-0354)
Box 3383, 103 68 Stockholm
Besök: Klarabergsgatan 60
Tel: 08-700 66 00, Fax: 08-700 66 10
knowitgroup.com
För mer information kontakta
Per Wallentin, koncernchef och vd, Knowit AB (publ), 08-7006600, eller
Patrik Syrén, informationschef, Knowit AB (publ), 08-7006600 eller 0730-746630,
eller
Anders Nordh, CFO, Knowit AB (publ), 08-7006600
Knowit AB (publ) är ett konsultbolag som utvecklar sina kunders affärer och
verksamhet genom att skapa kreativa lösningar med hjälp av information, design
och teknik. Med entreprenörsdrivna enheter verksamma på kundens lokala marknader
erbjuder vi stor förståelse för både verksamhet och behov. Vår kultur präglas av
öppenhet, entreprenörskap, hög kompetens och en vilja att ständigt utvecklas.
Knowit etablerades 1990 och har idag cirka 1700 medarbetare representerade på 20
orter i Sverige och på fem i Norge samt en vardera i Estland, Finland, och
Ryssland. Knowit AB (publ) är noterat på den Nordiska Börsen i Stockholm. För
mer information om Knowit, besök gärna knowitgroup.com.