Tradedoubler delårsrapport januari - juni 2014

Ett kvartal av förändring
Andra kvartalet april - juni 2014

  · Nettoomsättningen uppgick till 411 (490) MSEK, en nedgång med 16% eller 21%
justerat för valutakursförändringar. Mer än hälften förklarades av lägre
intäkter från två paneuropeiska kunder, nedgången i Frankrike pga. minskningen
av e-postkanalen, lägre intäkter inom icke-kärn-verksamheten samt från marknader
där kontor nyligen stängts.
  · Bruttomarginalen var 22,1 (23,2) % och bruttoresultatet uppgick till 91
(114) MSEK, en minskning med 20%. Justerat för valutakursförändringar var
minskningen 25%.
  · Bruttoresultatet under andra kvartalet minskade med 10 MSEK jämfört med
första kvartalet 2014, varav cirka hälften förklarades av ovan nämnda
paneuropeiska kunder. Andra viktiga förklaringsfaktorer var säsongseffekter och
nedgång utanför kärnverksamheten.
  · Rörelsekostnaderna, exklusive förändringsrelaterade poster, var 87 (94)
MSEK, en minskning med 8% eller 11% justerat för valutakursförändringar.
Minskningen avsåg främst omstruktureringen som lanserades vid årsskiftet.
Antalet medarbetare vid utgången av kvartalet var 378 (462).
  · EBITDA, exklusive förändringsrelaterade poster, var 4 (20) MSEK.
  · Förändringsrelaterade kostnader uppgick till 12 (0) MSEK. De utgjordes av
skatterelaterade poster om 6 MSEK kopplade till kontorsstängningar och
avgångsvederlag till tidigare VD samt Chief Strategy Officer.
  · Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till ‑0,37 (0,17)
SEK.
  · Kassaflödet från den löpande verksamheten var ‑43 (17) MSEK och inkl. en
rörelsekapitalförändring om -37 MSEK.

Delårsperioden januari - juni 2014

  · Nettoomsättningen uppgick till 856 MSEK (1 018), en minskning med 16% eller
20% justerat för valutakursförändringar.
  · Bruttomarginalen var 22,4 (22,9) % och bruttoresultatet uppgick till 192
(233) MSEK, en minskning med 18% eller 22% justerat för valutakursförändringar.
  · Rörelsekostnaderna, exklusive förändringsrelaterade poster, uppgick till 176
(195). Förändringsrelaterade kostnader uppgick till 12 (0) MSEK och EBITDA
uppgick till 3 (39) MSEK. EBITDA, justerat för förändringsrelaterade kostnader,
uppgick till 16 (39) MSEK.
  · Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till ‑119 (22) MSEK och
påverkades av en normalisering av rörelsekapitalet samt andra
rörelsekapitalförändringar.
  · Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till ‑0,28 (0,45)
SEK.
  · Tomas Ljunglöf utsågs till CFO under första kvartalet. Under andra kvartalet
lämnade VD Rob Wilson och Chief Strategy Officer Andrew Buckman Tradedoubler.
Matthias Stadelmeyer utsågs till tillförordnad VD och Chief Revenue Officer
Richard Julin avgick.

Viktiga händelser efter balansdagen

  · Tradedoubler avyttrade verksamheten i Litauen, effekten på resultatet bedöms
som obetydlig.

FINANSIELL ÖVERSIKT,     Apr    Apr  Förändr    Jan    Jan  Förändr  Helår
MSEK                    -jun   -jun       %2   -jun   -jun       %2  2013
                       2014   2013            2014   2013

Nettoomsättning          411    490     -21%    856  1,018     -20%  2,001
Bruttoresultat            91    114     -25%    192    233     -22%    455
Bruttomarginal         22.1%  23.2%           22.4%  22.9%           22.7%
Rörelsekostnader före    -87    -94     -11%   -176   -195     -12%   -380
avskrivningar,
nedskrivningar och
förändringsrelaterade
kostnader
EBITDA justerat för        4     20     -85%     16     39     -64%     75
förändringsrelaterade
kostnader
EBITDA-marginal           1%     4%              2%     4%              4%
Rörelsekostnader före    -99    -94       2%   -189   -195      -6%   -402
avskrivningar och
nedskrivningar
EBITDA                    -9     20               3     39     -92%     53
Rörelseresultat          -14     15              -7     30              24
(EBIT)

Nettoinvesteringar i      -3     -9              -7    -18             -32
anläggningstillgångar
Kassaflöde från den      -43     17            -119     22             126
löpande verksamheten
Kortfristiga             380    167             380    167             506
placeringar och
likvida medel,
vid periodens utgång
Nettokassa1, vid         135    167             135    167             262
periodens utgång

1. Kortfristiga
placeringar och
likvida
medel minus
räntebärande skulder
2. Procentuella
förändringar är
justerade
för
valutaförändringar

Tf VD Matthias Stadelmeyers kommentar till rapporten för andra kvartalet 2014

"Nettoomsättningen fortsatte minska under kvartalet, vilket har lett till lägre
marknadsandel. Det underliggande bruttoresultatet minskade i linje med trenden
från Q1 2014. Omstruktureringen som presenterades i slutet av fjolåret
fortskrider enligt plan, och förväntas fortfarande minska rörelsekostnaderna med
55 MSEK på årsbasis, med fullt genomslag från och med andra halvåret 2014.

Vi fokuserar på att förbättra den operationella effektiviteten samt lönsamheten
per kund. Som nämndes i föregående rapport löper flera projekt parallellt med
det övergripande målet att förbättra effektiviteten i verksamheten, frigöra mer
tid för kundaktiviteter samt strömlinjeforma interna processer. Vi ser också
över bolagets strategi. Jag ser en stor förbättringspotential samtidigt som jag
är nöjd med de framsteg som hittills gjorts. Det kommer dock att ta tid innan vi
ser de finansiella effekterna av insatserna.

Vår solida finansiella ställning, aktiva ägare, engagerade medarbetare, vårt
starka produkterbjudande samt stora paneuropeiska nätverk av annonsörer och
publishers ger oss en bra bas för att dra fördel av den attraktiva och
snabbrörliga marknaden för prestationsbaserad marknadsföring i Europa."

Presentation

Delårsrapporten presenteras i samband med en telefonkonferens den 25 juli 2014
kl. 10.00. För att ta del av presentationen ring (SE) +46 8 519 990 30, (UK)
+44 207 660 20 77 eller (US) +1 855 753 22 34. Presentationen kan även följas
via webblänk på
webbsidan:http://financials.tradedoubler.com/sv/investorrelations

Övrig information

Denna information är sådan som Tradedoubler ska offentlig­göra enligt lagen om
värdepappersmarknaden. Informationen lämnas för offentliggörande den 25 juli
2014 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2013
om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Därtill har Tradedoubler ändrat datum för publicering av delårsrapporten januari
– september 2014 till 7 november 2014.