Piristyvän kysynnän ja uusien valtuuksien vuosi
Maailmantaloudessa oli vuonna 2016 havaittavissa positiivisia merkkejä epävarmuuksia luoneista merkittävistä poliittisista tapahtumista huolimatta. Myös suomalaiset yritykset viestivät kysynnän ja investointien lisääntymisestä, ja yksittäiset suuret vientikaupat toivat kaivattua piristystä Suomen muutoin vaisuun vientiin. Viennin rahoituspalvelujen kysynnän ennakoidun lisääntymisen ja vastuukantojen kasvun myötä Finnveran viennin rahoituksen valtuuksia korotettiin merkittävästi. Lisäksi yhtiö sai uusia mandaatteja, joista yksi oli välirahoitustuote kasvulaina. Finnvera toi vuoden aikana markkinoille myös pienten vientikauppojen edistämiseen liittyviä uusia rahoitusratkaisuja
Liiketoiminta ja tuloskehitys
Finnvera tarjosi vuonna 2016 lainoja ja takauksia pk- ja midcap-yrityksille 7 prosenttia edellisvuotta vähemmän. Rahoitus kasvaville ja kansainvälistyville yrityksille sekä omistajanvaihdoksiin kuitenkin kasvoi strategian mukaisesti. Rahoitusta tarjottiin kasvaville ja kansainvälistyville yrityksille 6 prosenttia ja omistajanvaihdoksiin 21 prosenttia edellisvuotta enemmän.
Vuonna 2016 vientitakuiden ja erityistakausten kysyntä kasvoi 50 prosenttia 14,6 miljardiin euroon. Myös vientiluottojen kysyntä kasvoi ja oli 12,5 miljardia euroa eli 74 prosenttia edellisvuotta korkeammalla tasolla. Vaikka vientitakuita ja erityistakauksia sekä vientiluottoja kysyttiin edellisvuotta enemmän, Finnvera antoi vientitakuu- ja erityistakaustarjouksia 34 prosenttia ja vientiluottotarjouksia 82 prosenttia edellisvuotta vähemmän, koska osa hankkeista tai niiden luottosopimuksista oli katsauskauden päättyessä vielä neuvotteluvaiheessa.
| Finnvera-konserni | |||
| 1.1.-31.12.2016 | 1.1.-31.12.2015 | Muutos % | |
| Rahoituspäätökset, Me | |||
| Lainat ja takaukset | 845 | 906 | -7 % |
| Vientitakuut ja erityistakaukset | 4 438 | 6 760 | -34 % |
| Vientiluotot | 760 | 4 131 | -82 % |
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | Muutos % | |
| Vastuut Me | |||
| Lainat ja takaukset | 2 261 | 2 285 | -1 % |
| Vientitakuut ja erityistakaukset | 18 426 | 17 436 | 6 % |
| Vientiluotot | 4 782 | 4 240 | 13 % |
| 1.1.-31.12.2016 | 1.1.-31.12.2015 | Muutos % | |
| Korkokate sekä palkkiotuotot ja -kulut (netto), Me | 194 | 197 | -2 % |
| Liikevoitto, Me | 69 | 114 | -39 % |
| Tulos , Me | 70 | 111 | -37 % |
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | Muutos % | |
| Taseen loppusumma, Me | 9 498 | 8 418 | 13 % |
| Oma pääoma, Me | 1 207 | 1 121 | 8 % |
| -josta vapaat rahastot, Me | 955 | 871 | 10 % |
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | Muutos %-yks. | |
| Omavaraisuus, % | 12,7 | 13,3 | -0,6 |
| Vakavaraisuus, Tier 2, % | 24,3 | 19,6 | 4,7 |
| Kulu-tuotto-suhde, % | 27,0 | 28,3 | -1,3 |
Finnvera-konsernin heinä-joulukuun 2016 tulos oli 77 miljoonaa euroa. Tulos oli 84 miljoonaa euroa tammi–kesäkuun 2016 tappiollista 7 miljoonan euron tulosta parempi.
Heinä-joulukuun 2016 tuloksen paranemiseen edelliseen puolivuosikauteen verrattuna vaikuttivat merkittävimmin emoyhtiö Finnvera Oyj:n pienemmät vientitakuutoiminnan tappiot ja tappiovaraukset. Vientitakuutappioiden ja -varausten määrä oli heinä- joulukuussa ainoastaan 2 miljoonaa euroa, kun tappioita kirjattiin ja varauksia lisättiin tammi-kesäkuussa 66 miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuun puolivuosikatsauskaudelle brasilialaisesta Oi S.A. -konsernista tehtiin 55 miljoonan euron takuutappiovaraus, kun kävi ilmi, että saamisiin yhtiöltä liittyy ilmeinen riski. Tilinpäätöksen laatimishetkellä Finnvera on arvioinut, että Oi S.A. -konsernista Finnveralle aiheutuva tappio on alkuvuoden aikana tehdyn tappiovarauksen suuruinen.
Finnvera-konsernin vuoden 2016 tulos oli 70 miljoonaa euroa (111). Tulos heikkeni edellisvuodesta 41 miljoonaa euroa eli 37 prosenttia. Tuloksen heikkenemiseen vaikuttivat edellä todetut, ensimmäisellä puolivuosikatsauskaudella toteutuneet ja vertailuvuotta merkittävästi suuremmat emoyhtiö Finnvera Oyj:n vientitakuutoiminnan tappiot ja tappiovaraukset.
Emoyhtiö Finnvera Oyj:n vuoden 2016 tulos oli 65 miljoonaa euroa (95), josta suuryritykset-liiketoiminnan tulos oli 33 miljoonaa euroa (82) sekä pk- ja midcap-liiketoiminnan 32 miljoonaa euroa (38). Suuryritykset-liiketoiminnan tulos oli selvästi edellisvuotta heikompi, kun taas pk- ja midcap-liiketoiminnan tulos oli jo toista vuotta peräkkäin hyvällä tasolla. Konserni- ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernin tulokseen oli 6 miljoonaa euroa (16).
| Finnvera-konserni | H2/2016 | H1/2016 | Muutos | H2/2015 | 2016 | 2015 | Muutos | Muutos |
| Me | Me | % | Me | Me | Me | Me | % | |
| Korkokate | 24 | 27 | -11 | 28 | 50 | 56 | -6 | -10 |
| Palkkiotuotot ja -kulut (netto) | 77 | 67 | 16 | 68 | 144 | 141 | 3 | 2 |
| Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä | -10 | -10 | 0,3 | -15 | -20 | -21 | -1 | -6 |
| Sijoitustoiminnan nettotuotot | 0,2 | 0,1 | 16 | 0,4 | 0,3 | 0,1 | 0,2 | 133 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 12 | 0,2 | - | 2 | 12 | 2 | 10 | - |
| Hallintokulut | -22 | -22 | -4 | -22 | -44 | -44 | 0,1 | 0 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -2 | -1 | 157 | -1 | -2 | -1 | 1 | 124 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -2 | -3 | -31 | -3 | -4 | -6 | -1 | -22 |
| Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot (netto) | -0,2 | -65 | -100 | -0,2 | -66 | -15 | 51 | 348 |
| Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot | -2 | 0 | - | 0 | -2 | 0 | 2 | - |
| Liikevoitto | 77 | -7 | - | 58 | 69 | 114 | -44 | -39 |
| Tilikauden voitto | 77 | -7 | - | 57 | 70 | 111 | -41 | -37 |
Rahoituksen näkymät
Pk- ja midcap-yritysten suhdanneodotukset ovat kääntyneet varovaiseen nousuun, minkä arvioidaan näkyvän positiivisesti Finnveran vuoden 2017 pk- ja midcap-yritysten rahoituksessa. Tämä korostunee erityisesti kasvavien ja kansainvälistyvien yritysten rahoituksessa, ja näiden yritysten investointien rahoitus saattaa jatkaa nousuaan vuonna 2016 tapahtuneen käänteen jälkeen. Finnveran omistajanvaihdoksiin myöntämän rahoituksen arvioidaan pysyvän vuonna 2017 edellisvuoden vahvalla tasolla. Pk- ja midcap-yritysten joukkovelkakirja-aktiviteetin arvioidaan yleisesti hieman vilkastuvan ja näkyvän myös Finnveran rahoituksessa.
Ostajalle tarjottavat rahoitusratkaisut ovat keskeisessä asemassa suuryritysten myymien pääomahyödykkeiden vientikaupoissa. Vientitakuiden ja -luottojen kysynnän odotetaan kasvavan edellisvuodesta, mutta kokonaismääriin vaikuttaa yksittäisten suurten vientikauppojen ajoitus. Kysynnän alus-, tele- ja metsäteollisuustoimialoille odotetaan yhä muodostavan merkittävimmän osan suuryritysten vientikauppoihin liittyvästä kysynnästä. Uusista avautuvista markkinoista eniten kysyntää kohdistunee Iraniin ja Argentiinaan. Vuonna 2016 Venäjä-vastuut laskivat ostajien lykättyä investointeja, mutta vuonna 2017 odotetaan uutta kysyntää. Muita maita, joissa Finnveran takuiden kysynnän odotetaan jatkossa kasvavan, ovat Intia ja Meksiko. Näissä maissa infrastruktuurin uudistamiseen liittyvät reformit tuovat suomalaisille yrityksille vientimahdollisuuksia. Suomessa takuukysyntään vaikuttaa vientiä edistävien suurten investointihankkeiden eteneminen.
Vuoden 2017 odotetaan olevan kasvavan kysynnän vuosi. Strategian toteutuksen arvioidaan etenevän konsernissa suunnitelmien mukaisesti ja toiminnan olevan itsekannattavaa myös kuluvalla tilikaudella. Saamisten arvonalentumisten sekä takaus- ja takuutappioiden kehitykseen liittyy epävarmuutta, mistä johtuen toteutuvat tulokset saattavat poiketa arvioidusta merkittävästikin.
Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä:
”Finnveran vuotta 2016 vauhdittivat eritoten kasvanut viennin rahoituksen kysyntä ja omistajanvaihdosten merkittävä kasvu. Team Finland -toiminnan kehittäminen jatkui, ja työn tuloksena 370 kansainvälistyvää yritystä sai räätälöidyn palveluehdotuksen. Eduskunnan päätökset Finnveran valtuuksien korottamisesta takaavat sen, että pystymme jatkossakin osaltamme edistämään suomalaisten yritysten menestymistä kansainvälisillä markkinoilla.
Taloudellisen tuloksen muodostumisen osalta kulunut vuosi erottuu edellisvuosista. Kotimaan rahoituksen osalta luottosalkun rakenne ja siitä seuraten tulos oli hyvällä tasolla. Vientitakuiden osalta vuodelle 2016 sen sijaan osui yksi merkittävämpi toteutunut riski, ison brasilialaisen teleoperaattorin hakeutuminen velkasaneeraukseen, mistä syystä yhtiötason tulos jäi edellisvuosia alhaisemmaksi. Finnveran lakisääteisenä tehtävänä on ottaa kantaakseen osittain niitä luottoriskejä, joita vientikauppoihin väistämättä liittyy.
Vuotta 2017 tulee todennäköisesti leimaamaan yhä kasvava kysyntä Finnveran viennin rahoituspalveluille. Pk-rahoituksessa omistajanvaihdosten määrän arvioidaan pysyvän korkealla tasolla. Finnvera käynnistää eurooppalaisen ESIR-rahoituksen, mikäli kaupalliset toimijat eivät lähde rahoituksen välittäjäksi. Kansainvälinen toimintaympäristö pysyy epävarmana. Kotimaan kasvun käynnistämiseksi tarvitaan pitkäjänteisiä parannuksia Suomen vientisektorin rakenteeseen ja kustannuskilpailukykyyn.”
Lisätiedot:
Pauli Heikkilä, toimitusjohtaja, p. 029 460 2400
Ulla Hagman, talousjohtaja, p. 029 460 2458
Jakelu:
NASDAQ Helsinki Oy
London Stock Exchange
Keskeiset tiedotusvälineet
www.finnvera.fi
Puolivuosikatsaus ja tilinpäätös ovat saatavissa suomeksi ja englanniksi osoitteessa www.finnvera.fi > Finnvera > Julkaisut > Vuosikertomukset. Finnvera siirtyi vuoden 2016 alusta osavuosikatsausten julkistamiseen puolivuosittain.
