Les Vêtements de Sport Gildan présente les résultats du troisième trimestre et revoit à la hausse les prévisions relatives au bénéfice par action ajusté pour l’exercice complet

• Bénéfice dilué par action conforme aux PCGR de 0,52 $ et bénéfice dilué par action ajusté de 0,53 $ pour le troisième trimestre, en hausse de 6 % par rapport à l’exercice précédent
• Ventes nettes consolidées de 716,4 millions de dollars pour le troisième trimestre, soit un niveau semblable à celui de l’exercice précédent
• Marge brute de 31 %, en hausse de 60 points de base par rapport au troisième trimestre de 2016
• Solides flux de trésorerie disponibles de 150 millions de dollars pour le trimestre, 353 millions de dollars depuis le début de l’exercice
• La Société relève la fourchette prévisionnelle du bénéfice par action ajusté pour l’exercice complet entre 1,70 $ et 1,72 $ représentant une croissance attendue de 13 % par rapport à l'année précédente
• Les flux de trésorerie disponibles devraient désormais dépasser les 450 millions de dollars
• La Société augmente l’ampleur de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités en vigueur

MONTRÉAL, 02 nov. 2017 (GLOBE NEWSWIRE) --

(tous les montants sont en dollars US, à moins d’indication contraire)

Les Vêtements de Sport Gildan Inc. (TSX:GIL)(NYSE:GIL) annonce aujourd’hui ses résultats pour le troisième trimestre clos le 1^er octobre 2017, met à jour ses prévisions pour l’exercice 2017 complet et annonce qu’elle accroît l’attribution d’actions ordinaires aux termes de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités.

La Société a dégagé une forte croissance du bénéfice par action au troisième trimestre; le bénéfice par action de 0,52 $ et le bénéfice par action ajusté de 0,53 $ sont en hausse de 6 % par rapport à l’exercice précédent. Le bénéfice par action ajusté plus élevé que prévu s’explique par la gamme de produits plus avantageuse dans le secteur des Vêtements imprimés, l’apport au bénéfice de la transaction d’American Apparel et la diminution de l’impôt sur le résultat, facteurs partiellement contrebalancés par les ventes moins élevées que prévu du secteur des Vêtements de marques qui reflètent le contexte de vente au détail qui demeure difficile. Avec un bénéfice par action ajusté plus élevé depuis le début de l'exercice, la Société a augmenté sa fourchette de prévisions du bénéfice par action ajusté de 1,70 $ à 1,72 $ pour l’exercice complet. Le milieu de cette fourchette représente une croissance prévue de 13 % par rapport à l'exercice précédent. Au cours du trimestre, la Société a continué d’enregistrer de bons progrès au niveau de l’intégration d’American Apparel, notamment l’accélération continue de la production et le lancement réussi de la plateforme de commerce électronique d’American Apparel destinée aux consommateurs. En ce qui concerne les flux de trésorerie disponibles, Gildan a continué de dégager de solides flux de trésorerie disponibles, lesquels ont atteint environ 150 millions de dollars au troisième trimestre, ce qui porte le total cumulatif des flux de trésorerie disponibles depuis le début de l’exercice à plus de 350 millions de dollars. Du fait de la rentabilité accrue et de la gestion plus serrée du fonds de roulement, la Société prévoit maintenant que ses flux de trésorerie disponibles pour l’exercice complet dépasseront 450 millions de dollars, alors que ses prévisions antérieures étaient de plus de 425 millions de dollars.

Résultats consolidés
Les ventes nettes consolidées de 716,4 millions de dollars au troisième trimestre clos le 1^er octobre 2017 sont demeurées essentiellement stables par rapport à celles de l’exercice précédent, la croissance de 4,1 % des ventes du secteur des Vêtements imprimés ayant été neutralisée par le recul de 6,9 % des ventes du secteur des Vêtements de marques comparé au troisième trimestre de l’exercice précédent.

La marge brute consolidée pour le troisième trimestre de 2017 a atteint le niveau élevé de 31,0 %, ce qui représente une hausse de 60 points de base par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation résulte principalement des prix de vente nets plus élevés et de la gamme de produits avantageuse dans le secteur des Vêtements imprimés, en partie contrebalancés par la gamme de produits moins avantageuse dans le secteur des Vêtements de marques et la hausse du prix des matières premières et des coûts des autres intrants par rapport au troisième trimestre de 2016, comme nous l’avions prévu.

Les charges de vente et charges générales et administratives consolidées en pourcentage des ventes se sont élevées à 13,2 % pour le troisième trimestre, comparativement à 12,1 % pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout de l’incidence de l’acquisition d’American Apparel. La Société a dégagé une forte marge opérationnelle ajustée de 17,8 % pour le trimestre, en légère baisse par rapport à 18,3 % pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Le bénéfice net de la période de trois mois close le 1^er octobre 2017 s’est élevé à 116,1 millions de dollars, ou 0,52 $ par action sur une base diluée, comparativement à un bénéfice net de 114,4 millions de dollars ou 0,49 $ par action sur une base diluée pour la période correspondante de l'exercice précédent. En excluant l’incidence des coûts de restructuration et autres coûts connexes à des acquisitions de 2,5 millions de dollars après impôt au cours du trimestre et de 2,0 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent, Gildan a déclaré un bénéfice net ajusté de 118,6 millions de dollars, ou 0,53 $ par action sur une base diluée, pour le troisième trimestre de 2017, en hausse par rapport à 116,4 millions de dollars, ou 0,50 $ par action sur une base diluée, pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. L’augmentation de 6,0 % du bénéfice dilué par action ajusté au cours du trimestre résulte principalement de la progression de la marge brute, de la diminution de l’impôt sur le résultat et de l’incidence positive des rachats d’actions, facteurs en partie neutralisés par la hausse des charges de vente et charges générales et administratives attribuable en partie à l’acquisition d’American Apparel.

Gildan a dégagé de solides flux de trésorerie disponibles de 149,9 millions de dollars au cours du troisième trimestre, ce qui porte le total des flux de trésorerie disponibles pour les neuf premiers mois de 2017 à 353,3 millions de dollars, en hausse de 96,8 millions de dollars comparativement à 256,5 millions de dollars à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation résulte du bénéfice plus élevé, des améliorations du fonds de roulement et de la diminution des dépenses d’investissement par rapport aux neuf premiers mois de 2016. Les dépenses d’investissement de 18,7 millions de dollars pour le trimestre et de 61,2 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’année portaient principalement sur des investissements dans l’accroissement de la capacité de fabrication de textiles, ainsi que de la distribution et de la teinture de vêtements. Aux termes de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités, la Société a racheté 3 872 980 actions ordinaires pour un coût total de 119,3 millions de dollars au cours du troisième trimestre et 9 829 852 actions ordinaires pour un coût total de 276,6 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de l’année. La Société a clos le troisième trimestre avec une dette nette de 657,8 millions de dollars et un ratio de levier financier de la dette nette équivalant à 1,1 fois le BAIIA ajusté des douze derniers mois consécutifs.

Résultats opérationnels sectoriels
Les ventes nettes du secteur des Vêtements imprimés se sont élevées à 480,7 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2017, en hausse de 18,8 millions de dollars ou 4,1 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. L’augmentation reflète la contribution aux ventes de 15,4 millions de dollars de l’acquisition d’American Apparel, la solide progression continue dans les produits de base mode et de performance qui a contribué à la gamme de produits avantageuse, la croissance dans les deux chiffres du volume de ventes unitaires sur les marchés internationaux ainsi que les prix de vente nets plus élevés, partiellement contrebalancés par la baisse des ventes de produits de base.

Le bénéfice opérationnel du secteur des Vêtements imprimés pour la période de trois mois close le 1^er octobre 2017 s’est élevé à 127,5 millions de dollars, en hausse de 3,3 % par rapport à 123,4 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. La marge opérationnelle du secteur des Vêtements imprimés s’est établie à 26,5 % pour le trimestre, soit un niveau effectivement semblable à celui du troisième trimestre de l’exercice précédent. L’incidence favorable des prix de vente nets plus élevés et de la gamme de produits avantageuse a permis d’atténuer l’incidence défavorable de l’augmentation du prix des matières premières et des coûts des autres intrants ainsi que l’incidence de la hausse des charges de vente et charges générales et administratives découlant principalement de l’acquisition d’American Apparel.

Les ventes nettes du secteur des Vêtements de marques se sont élevées à 235,7 millions de dollars pour le trimestre, soit une baisse de 17,4 millions de dollars ou 6,9 % par rapport au troisième trimestre de 2016. Cela s’explique surtout par la faiblesse dans la catégorie des chaussettes, particulièrement dans les réseaux des grands magasins et des chaînes nationales, ainsi que dans le réseau des articles de sport, combinée à l’incidence défavorable liée à la transition vers un nouveau programme de chaussettes à un détaillant du marché de masse. La diminution des ventes de chaussettes pour le trimestre a été en partie contrebalancée par la croissance des ventes de sous-vêtements pour hommes de marque Gildan® comparativement au troisième trimestre de 2016 et par la solide performance des vêtements de sport.

Pour la période de trois mois close le 1^er octobre 2017, le secteur des Vêtements de marques a dégagé un bénéfice opérationnel de 25,3 millions de dollars, comparativement à 29,5 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. La marge opérationnelle du secteur des Vêtements de marques s’est établie à 10,7 %, en baisse par rapport à 11,7 % au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout de la gamme de produits moins avantageuse découlant de la diminution des ventes de chaussettes qui génèrent des marges plus élevées.

Ventes et bénéfice depuis le début de l’exercice
Les ventes nettes consolidées de 2 097,1 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2017 ont augmenté de 99,9 millions de dollars ou 5,0 %, comparativement à la période correspondante de l’année précédente, reflétant une augmentation de 6,1 % des ventes du secteur des Vêtements imprimés et de 2,8 % dans le secteur des Vêtements de marques. La progression des ventes nettes consolidées est essentiellement attribuable à l’incidence des acquisitions d’Alstyle et de Peds en 2016 et de l’acquisition d’American Apparel qui a été conclue au premier trimestre de 2017, ainsi qu’à la hausse des prix de vente nets, à l’augmentation des volumes de ventes unitaires de vêtements imprimés mode et de produits de performance et à la gamme de produits avantageuse. Ces facteurs positifs ont été neutralisés en partie par la baisse des volumes de ventes unitaires de vêtements imprimés de base et du secteur des Vêtements de marques, en particulier les ventes moindres de chaussettes, ainsi que par l’abandon prévu des programmes de commercialisation de marques privées et l’incidence défavorable des taux de change.

La marge brute pour la période de neuf mois close le 1^er octobre 2017 s’est établie à 29,8 %, en hausse de 160 points de base comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui s’explique par les marges brutes plus élevées dans les deux secteurs opérationnels. La hausse s’explique principalement par l’incidence positive nette des prix de vente nets et des coûts de fabrication ainsi que des matières premières, comparativement à la période correspondante de l’année précédente. Les charges de ventes et charges générales et administratives exprimées en pourcentage des ventes pour les neuf premiers mois de 2017 se sont élevées à 13,0 %, en hausse par rapport à 12,5 % pour la période correspondante de l'exercice précédent, principalement en raison de l’incidence des acquisitions et d’autres dépenses, incluant des provisions additionnelles sur les comptes à recevoir. Les marges opérationnelles ajustées consolidées pour les neuf premiers mois de 2017 se sont établies à 16,7 %, en hausse de 100 points de base comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le bénéfice net des neuf premiers mois de 2017 s’est élevé à 307,4 millions de dollars, ou 1,36 $ par action sur une base diluée, en hausse par rapport à un bénéfice net de 272,3 millions de dollars, ou 1,15 $ par action sur une base diluée, pour la période correspondante de l'exercice précédent. Avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions après impôts pour les deux exercices, le bénéfice net ajusté s’est chiffré à 319,3 millions de dollars, ou 1,41 $ par action sur une base diluée, pour les neuf premiers mois de 2017, une hausse respective de 13,3 % et de 18,5 % par rapport au bénéfice net ajusté de 281,8 millions de dollars, ou 1,19 $ par action sur une base diluée, pour la période correspondante de l’exercice précédent. L’augmentation du bénéfice net ajusté est principalement attribuable à l’amélioration des marges opérationnelles, à l’incidence des acquisitions et à la diminution de l’impôt sur le résultat, facteurs partiellement contrebalancés par les charges financières plus élevées. La croissance du bénéfice par action et du bénéfice par action ajusté reflète aussi l’incidence positive des rachats d’actions.

Perspectives
Compte tenu du bénéfice par action du troisième trimestre et des attentes plus modérées relativement aux ventes du secteur des Vêtements de marques dans le contexte actuel de vente au détail, la Société a mis à jour ses prévisions pour l’exercice complet. La croissance des ventes nettes consolidées pour l’exercice complet devrait maintenant s’établir entre le milieu et le haut d’une fourchette à un seul chiffre, alors que la Société prévoyait antérieurement une croissance des ventes nettes s’établissant dans le haut d’une fourchette à un seul chiffre. La Société s’attend toujours, pour le secteur des Vêtements imprimés, à une forte croissance des ventes nettes pour l’exercice complet dans le haut d’une fourchette à un seul chiffre, tandis qu’elle projette maintenant une croissance des ventes nettes pour le secteur des Vêtements de marques dans le bas d’une fourchette à un seul chiffre comparativement à sa prévision antérieure d’une croissance dans le haut d’une fourchette à un seul chiffre, en raison des conditions actuelles du marché de la vente au détail. Étant donné que le bénéfice par action ajusté à ce jour est plus élevé que prévu, la Société prévoit maintenant que le bénéfice dilué par action ajusté pour l’exercice complet se situera entre 1,70 $ et 1,72 $, en hausse de 13% au milieu de la fourchette, par rapport au bénéfice par action ajusté de 1,51 $ de l'année précédente. Cela se compare aux prévisions antérieures de la Société, selon lesquelles le bénéfice dilué par action ajusté se situerait dans le haut d’une fourchette de 1,60 et 1,70 $. La Société a aussi mis à jour ses attentes concernant le BAIIA ajusté pour 2017, qui devrait s’établir dans une fourchette de 580 à 590 millions de dollars, en hausse par rapport à son estimation précédente d’un BAIIA ajusté se situant à l’extrémité supérieure de la fourchette prévisionnelle de 555 à 585 millions de dollars. Pour l’exercice complet, la Société prévoit toujours que les dépenses d’investissement s’élèveront à environ 100 millions de dollars. Enfin, du fait de la rentabilité et des améliorations du fonds de roulement plus importantes que prévu antérieurement, la Société prévoit maintenant que ses flux de trésorerie disponibles dépasseront 450 millions de dollars pour l’exercice, alors que ses prévisions antérieures étaient de plus de 425 millions de dollars.

Déclaration du dividende trimestriel 
Le conseil d’administration de la Société a déclaré un dividende en trésorerie de 0,0935 $ US par action, qui sera versé le 11 décembre 2017 aux actionnaires inscrits en date du 16 novembre 2017. Ce dividende est un « dividende admissible » aux fins de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de toute autre législation provinciale applicable se rapportant aux dividendes admissibles.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités
La Société a annoncé aujourd’hui qu’elle avait obtenu l’aval de la Bourse de Toronto (la « TSX ») afin de modifier son offre publique de rachat dans le cours normal des activités actuelle de sorte à augmenter le nombre maximum d’actions ordinaires pouvant être rachetées, le faisant passer de 11 512 267 actions ordinaires, soit 5 % des actions ordinaires émises et en circulation de la Société au 17 février 2017 (date de référence de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités), à 16 117 175 actions ordinaires, ce qui représente approximativement 7,2  % du flottant (ou 7 % des actions ordinaires émises et en circulation de la Société) au 17 février 2017. Aucune autre modalité de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités n’a été modifiée.

L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités, qui a commencé le 27 février 2017 et prendra fin au plus tard le 26 février 2018, est réalisée au moyen de transactions sur le marché libre sur la TSX et la Bourse de New York (la « NYSE ») ou dans des systèmes de négociation parallèles, si admissibles, ou par d’autres moyens autorisés par la TSX, la NYSE ou les organismes de réglementation des valeurs mobilières, notamment des applications prédéterminées et des ententes privées aux termes d’une ordonnance d’exemption relative aux offres publiques de rachat émises par les organismes de réglementation des valeurs mobilières du Canada.

Conformément aux règles de la TSX, un maximum de 131 732 actions ordinaires peuvent être rachetées sur la TSX quotidiennement, ce qui correspond à 25 % du volume de négociation quotidien moyen des transactions effectuées sur la TSX pour le semestre clos le 31 janvier 2017. De plus, Gildan peut faire, une fois par semaine, le rachat d’un bloc d’actions qui ne sont pas détenues directement ou indirectement par des initiés de Gildan, conformément aux règles de la TSX. Toutes les actions rachetées dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités sont annulées.

Le régime automatique d’achat d’actions (le « régime ») conclu avec un courtier désigné le 24 mars 2017 demeure également inchangé. Le régime permet le rachat d’actions ordinaires aux termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités à des moments où il serait interdit à la Société de le faire en raison de restrictions réglementaires ou de périodes d’interdiction des opérations auto-imposées. Hors des périodes préétablies d’interdiction d’opérations auto-imposées, les actions ordinaires peuvent être rachetées dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités à la discrétion de la direction de la Société, conformément aux règles de la TSX et à la législation en valeurs mobilières applicable.

Au cours de la période du 27 février 2017 au 31 octobre 2017, Gildan a racheté un total de 11,203,252 actions ordinaires, ce qui correspond à 4,95 % du flottant de la Société et à 4,87 % des actions ordinaires émises et en circulation de la Société au 17 février 2017, dont un total de 877 000 actions ordinaires ont été rachetées par l’entremise d’ententes privées conclues avec des vendeurs tiers sans lien de dépendance.

La direction de Gildan et le conseil d’administration sont d’avis que le rachat d’actions ordinaires constitue une utilisation appropriée des ressources financières de Gildan et que le rachat d’actions aux termes de l’offre publique de rachat dans le cours normal de ses activités n’empêchera pas Gildan de continuer à rechercher des acquisitions complémentaires.

Données sur les actions en circulation
En date du 31 octobre 2017, 219 414 970 actions ordinaires étaient émises et en circulation, tandis que 2 468 871 options d’achat d’actions et 114 466 unités d’actions dilutives de négociation restreinte (les « UANR visant des actions nouvelles ») étaient en circulation. Chaque option d’achat d’action confère au porteur le droit d’acheter, à un prix prédéterminé, une action ordinaire à la fin de la période d’acquisition des droits. Chaque UANR visant des actions nouvelles confère au porteur le droit de recevoir une action ordinaire nouvelle à la fin de la période d’acquisition des droits, sans qu’aucune contrepartie monétaire ne soit versée à la Société. Toutefois, l’acquisition des droits sur au moins 50 % de chaque UANR visant des actions nouvelles dépend de la réalisation de conditions de performance qui sont essentiellement établies en fonction du rendement moyen de l’actif de la Société pour la période par rapport à celui de l’indice plafonné de la consommation discrétionnaire S&P/TSX, en excluant les fiducies de revenu, ou tel que déterminé par le conseil d’administration.

Information sur la conférence téléphonique
Les Vêtements de Sport Gildan Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd’hui à 8 h 30, HE, pour présenter ses résultats du troisième trimestre de 2017 et ses perspectives d’affaires. Une webdiffusion audio en direct, ainsi qu’une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible sur le site Web corporatif de Gildan au http://www.gildancorp.com/fr/evenements. Pour accéder à la conférence téléphonique, composez sans frais le (800) 447-0521 (Canada et États-Unis) ou le (847) 413‑3238 (international), suivi du code 45755305#. Une retransmission sera disponible pendant 30 jours à compter de 11 h 00, HE, en composant sans frais le (888) 843-7419 (Canada et États-Unis) ou le (630) 652-3042 (international), suivi du même code.

Notes
Le présent communiqué doit être lu en parallèle avec le rapport de gestion et les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de Gildan au 1^er octobre 2017 et pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes à cette date (disponibles au http://www.gildancorp.com/fr/rapports#tab-Rapports-trimestriels), qui seront déposés par Gildan auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

Certains légers écarts attribuables à des facteurs d’arrondissement peuvent exister entre les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les tableaux sommaires qui se trouvent dans le présent communiqué de presse.

Mesures financières non conformes aux PCGR
Le présent communiqué de presse comporte des références à certaines mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-après. Ces mesures non conformes aux PCGR n’ont pas de sens normalisé aux termes des Normes internationales d’information financière (« IFRS ») et il est donc peu probable qu’elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d’autres entreprises. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées de façon isolée. Les modalités et les définitions relatives aux mesures non conformes aux PCGR utilisées dans le présent communiqué et un rapprochement de chacune d’elles avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable figurent ci-dessous.

Bénéfice net ajusté et bénéfice dilué par action ajusté
Le bénéfice net ajusté correspond au bénéfice net avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions, sans prendre en compte les recouvrements d’impôt sur le résultat correspondant. Le bénéfice dilué par action ajusté correspond au bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré dilué d’actions ordinaires en circulation. La Société utilise le bénéfice net ajusté et le bénéfice dilué par action ajusté pour mesurer sa performance d’une période à l’autre, sans tenir compte de la variation liée à l’incidence des éléments décrits ci-dessus. La Société exclut ces éléments parce qu’ils influencent la comparabilité des résultats financiers et pourraient fausser l’analyse des tendances relativement à son rendement commercial. Le fait d’exclure ces éléments ne signifie pas qu’ils sont nécessairement non récurrents.

Bénéfice opérationnel ajusté et marge opérationnelle ajustée
Le bénéfice opérationnel ajusté correspond au bénéfice opérationnel avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions. La marge opérationnelle ajustée correspond au bénéfice opérationnel ajusté divisé par les ventes nettes. La direction utilise le bénéfice opérationnel ajusté et la marge opérationnelle ajustée pour mesurer la performance de la Société d’une période à l’autre, sans tenir compte des variations liées à l’incidence des éléments décrits ci-dessus. La Société exclut ces éléments du calcul parce qu’ils influencent la comparabilité des résultats financiers et pourraient potentiellement fausser l’analyse des tendances relatives à son rendement commercial. Le fait d’exclure ces éléments ne signifie pas qu’ils sont nécessairement non récurrents.

BAIIA ajusté
Le BAIIA ajusté correspond au bénéfice avant les charges financières, l’impôt sur le résultat et les amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, et ne tient pas compte de l’incidence des coûts de restructuration et des autres coûts connexes à des acquisitions. La Société se sert du BAIIA ajusté, entre autres mesures, pour évaluer sa performance opérationnelle. La Société croit aussi que cette mesure est couramment utilisée par les investisseurs et les analystes pour mesurer la capacité d’une entreprise à assurer le service de la dette et à s’acquitter d’autres obligations de paiement, ou en tant qu’instrument d’évaluation courant. La Société ne tient pas compte de la dotation aux amortissements, qui n’entraîne pas de décaissement de par sa nature et peut varier considérablement selon les méthodes comptables utilisées ou des facteurs non liés aux activités opérationnelles. Le fait d’exclure ces éléments ne signifie pas qu’ils sont nécessairement non récurrents.

Flux de trésorerie disponibles
Les flux de trésorerie disponibles correspondent aux flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles moins les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement, à l’exclusion des acquisitions d’entreprises. La Société considère que les flux de trésorerie disponibles constituent un indicateur important de la solidité et du rendement financier de l’entreprise et il s'agit d'une mesure clé qui indique les flux de trésorerie disponibles, une fois les dépenses d’investissement effectuées, afin de rembourser la dette, de poursuivre les acquisitions d’entreprises et/ou de redistribuer à ses actionnaires. La Société croit que cette mesure est couramment utilisée par les investisseurs et les analystes afin d’évaluer une entreprise et ses éléments d’actif sous-jacents.

Total de la dette et dette nette
Le total de la dette est défini comme la somme de la dette bancaire et de la dette à long terme, incluant la partie courante, alors que la dette nette correspond au total de la dette duquel sont déduits la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La Société estime que le total de la dette et la dette nette constituent des indicateurs importants de son levier financier.

Ratio de levier financier de la dette nette
La Société définit le ratio de levier financier de la dette nette comme étant le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté pro forma des douze derniers mois consécutifs. Le BAIIA ajusté pro forma des douze derniers mois consécutifs reflète les acquisitions effectuées pendant la période comme si elles avaient eu lieu au début de cette période. La Société a établi une nouvelle cible pour le ratio de levier financier de la dette nette qui équivaut à une ou deux fois le BAIIA ajusté pro forma des douze derniers mois consécutifs. La Société utilise le ratio de levier financier de la dette nette pour mesurer son levier financier, et elle croit que certains investisseurs et analystes l’utilisent aussi à cette fin.

Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs
Certains énoncés qui figurent dans le communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs au sens de la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et des lois et de la réglementation sur les valeurs mobilières du Canada. Ces énoncés sont assujettis à des risques, des incertitudes et des hypothèses importants. Les énoncés prospectifs comprennent entre autres de l’information sur nos objectifs et sur les stratégies visant à atteindre ces objectifs, de même que de l’information sur nos opinions, nos plans, nos attentes, nos anticipations, nos estimations et nos intentions, incluant notamment nos attentes relatives au bénéfice dilué par action ajusté, aux ventes nettes, au BAIIA ajusté, aux flux de trésorerie disponibles et aux dépenses d’investissement. Les énoncés prospectifs se reconnaissent généralement à l’emploi de termes ayant une connotation conditionnelle ou prospective, tels que « peut », « fera », « s’attend à », « a l’intention de », « estime », « prévoit », « suppose », « anticipe », « planifie », « croit », « continue », de même que de la forme négative de ces expressions ou des variantes de celles-ci ou de termes semblables. Le lecteur est invité à consulter les documents déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ainsi que les risques décrits aux rubriques « Gestion des risques financiers », « Principales estimations comptables et jugements » et « Risques et incertitudes » des rapports de gestion de la Société pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 1^er octobre 2017 et pour l’exercice clos le 1^er janvier 2017 pour une analyse des facteurs pouvant influencer ses résultats futurs. Les facteurs significatifs et les principales hypothèses qui ont été retenus pour tirer une conclusion ou formuler une prévision ou une projection sont également présentés dans ces documents et le présent communiqué de presse.

Les énoncés prospectifs sont, de par leur nature, incertains et les résultats ou les événements qui y sont prévus pourraient différer considérablement des résultats ou des événements réels. Les facteurs significatifs qui pourraient faire en sorte que les événements ou les résultats réels diffèrent considérablement des conclusions, prévisions ou projections reflétées dans ces énoncés prospectifs comprennent notamment :

• notre capacité à mettre à exécution nos stratégies et nos plans de croissance, notamment à réaliser des gains de parts de marché, à obtenir et instaurer avec succès de nouveaux programmes de vente, à mettre en place l’introduction de nouveaux produits, à augmenter notre capacité de production, à mettre en œuvre des mesures de compression des coûts, et à conclure et intégrer avec succès des acquisitions;
• l’intensité de la concurrence et notre capacité à la soutenir efficacement, incluant la concurrence avec des marques établies ainsi que des marques privées de détaillants vendues par nos clients;
• des changements de la conjoncture économique et des conditions financières à l’échelle mondiale ou dans un ou plusieurs des marchés que nous desservons;
• notre dépendance à l’égard d’un petit nombre de clients d’envergure;
• le fait que nos clients ne soient pas dans l’obligation de passer un minimum de commandes fermes;
• notre capacité à prévoir, identifier et réagir à l’évolution des préférences des consommateurs et des tendances de consommation;
• notre capacité à gérer efficacement le niveau de notre production et de nos stocks en fonction des fluctuations de la demande des consommateurs;
• les fluctuations et la volatilité des cours des matières premières entrant dans la fabrication de nos produits, comme le coton et les fibres de polyester, les colorants et autres produits chimiques;
• notre dépendance à l’égard de fournisseurs clés et notre capacité à maintenir un approvisionnement ininterrompu en matières premières et en produits finis;
• l’impact des risques liés aux conditions météorologiques et au climat politique et socioéconomique propres aux pays où nous exerçons nos activités ou auprès desquels nous nous approvisionnons;
• la perturbation des activités de fabrication et de distribution causée par des facteurs tels que des enjeux opérationnels, des perturbations au niveau des fonctions logistiques de transport, des conflits de travail, l’instabilité politique ou sociale, le mauvais temps, les catastrophes naturelles, les pandémies et d’autres événements défavorables imprévus;
• la conformité à la réglementation en matière de commerce international, de concurrence, de fiscalité, d’environnement, de santé et de sécurité au travail, de responsabilité de produits, d’emploi, de brevets et de marques de commerce, de gouvernance et de valeurs mobilières, de licences et de permis, de protection de la vie privée, de faillite, de lutte anticorruption, ou de toutes autres lois ou réglementation en vigueur dans les territoires où nous exerçons nos activités;
• la modification de tarifs intérieurs et de lois et accords sur le commerce international sur lesquels compte actuellement la Société pour exercer ses activités de fabrication ou pour l’application des mesures de protection qui en découlent;
• les facteurs ou circonstances qui pourraient faire grimper notre taux d’impôt effectif, dont le résultat de vérifications fiscales ou la modification de lois ou de traités fiscaux applicables;
• l’évolution ou le risque de violation des lois et règlements sur la sécurité des produits de consommation;
• les changements relatifs à nos relations de travail avec nos employés ou aux lois et réglementations sur l’emploi au Canada comme à l’étranger;
• une mauvaise presse à la suite de violations réelles, présumées ou perçues, par la Société ou l’un de ses sous‑traitants, des lois du travail et environnementales ou des normes du travail internationales, ou pour des pratiques de travail ou toutes autres pratiques commerciales contraires à l’éthique;
• les changements liés aux arrangements en matière d’octroi de licences à des tiers et de marques sous licence;
• notre capacité à protéger nos droits de propriété intellectuelle;
• les problèmes opérationnels liés à nos systèmes d’information découlant de pannes de systèmes, de virus, d’une atteinte à la sécurité et à la cybersécurité, de désastres, de perturbations découlant de la mise à jour ou de l’intégration de systèmes;
• une atteinte réelle ou perçue à la sécurité des données;
• notre dépendance à l’égard des gestionnaires clés et notre capacité à attirer et/ou à retenir du personnel clé;
• les modifications des méthodes et des estimations comptables;
• l’exposition aux risques découlant des instruments financiers, dont le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux d’intérêt, de même que les risques liés aux prix des marchandises.

Ces facteurs pourraient faire en sorte que la performance et les résultats financiers réels de la Société au cours des périodes futures diffèrent de façon significative des estimations ou des projections à l’égard de la performance ou des résultats futurs exprimés, expressément ou implicitement, dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l’incidence que les opérations ou les éléments non récurrents ou inhabituels annoncés ou qui se produiront après la formulation des énoncés pourraient avoir sur les activités de la Société. Par exemple, ils ne tiennent pas compte de l’incidence des cessions et des acquisitions d’entreprises ou d’autres transactions commerciales, des dépréciations d’actifs, des pertes de valeur d’actifs ou d’autres charges annoncées ou qui sont constatées après la formulation des énoncés prospectifs. L’incidence financière de ces opérations et d’éléments non récurrents ou inhabituels peut se révéler complexe et dépend des faits propres à chacun d’eux.

Rien ne peut garantir que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs se concrétiseront. Les énoncés prospectifs ont pour but de fournir au lecteur une description des attentes de la direction relativement à la performance financière future de la Société et ils risquent de ne pas convenir à d’autres fins. De plus, à moins d’indication contraire, les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué ont été établis en date de ce dernier et nous ne nous engageons nullement à les actualiser publiquement ni à les réviser à la lumière de nouveaux renseignements ou d’événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, sauf si les lois ou les réglementations applicables l’exigent. Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué sont présentés sous réserve expresse de cette mise en garde.

À propos de Gildan
Gildan est l’un des principaux fabricants et spécialistes de la mise en marché de vêtements de base de marques de qualité pour la famille, incluant des t-shirts, des vêtements molletonnés, des chandails sport, des sous-vêtements, des chaussettes, des bas collants et des vêtements amincissants. La Société vend ses produits sous un portefeuille diversifié de marques qui lui appartiennent, dont les marques Gildan®, Gold Toe®, Anvil®, Comfort Colors®, American Apparel®, Alstyle®, Secret®, Silks®, Kushyfoot®, Secret Silky®, Peds®, MediPeds® et Therapy Plus^MC. La Société distribue également des chaussettes grâce à une licence exclusive pour les chaussettes de marque Under Armour® aux États‑Unis, et commercialise aussi une large gamme de produits grâce à une licence mondiale pour la marque Mossy Oak®. Elle vend ses produits dans deux principaux marchés, soit les marchés des vêtements imprimés et de la vente au détail. La Société distribue ses produits au sein des marchés des vêtements imprimés aux États-Unis, au Canada, en Europe, en Asie-Pacifique et en Amérique latine. Sur les marchés de la vente au détail, la Société vend ses produits à un large éventail de détaillants principalement situés aux États-Unis et au Canada et elle assure aussi la fabrication pour une sélection d’importantes marques mondiales grand public axées sur le sport et le style de vie.

Gildan possède et opère des installations de production à grand volume et verticalement intégrées, qui sont principalement situées en Amérique centrale, dans le bassin des Caraïbes, en Amérique du Nord et au Bangladesh. Ces installations sont stratégiquement situées afin de répondre efficacement aux besoins en réapprovisionnement rapide des clients de Gildan. Avec plus de 48 000 employés à l’échelle mondiale, Gildan est engagée à mettre en place des pratiques de premier plan en matière de main-d’œuvre et d’environnement dans toute la chaîne d’approvisionnement de la Société conformément à son programme exhaustif de responsabilité sociale intégré dans la stratégie d’affaires à long terme de la Société. Des informations additionnelles sur Gildan et sur ses pratiques et initiatives en matière de citoyenneté corporative sont disponibles au www.gildancorp.com et au www.GildanAuthentique.com.

Relations avec les investisseurs :
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Vice-présidente, communications avec les investisseurs
(514) 343-8815
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Directrice, communications et marketing corporatifs
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