Un chiffre d’affaires de 14,3 milliards d’euros, en hausse de +4,0%
- Nette hausse du chiffre d’affaires tant en assurance de biens et responsabilité (+2,7%) qu’en assurance de la personne (+5,3%)
- Poursuite du développement en France (+4,4%) et à l’international (+1,6%)
Un résultat net en très forte croissance (+54%) à 450 millions d’euros
- Un résultat opérationnel économique de 298 millions d’euros
- Des plus-values réalisées suite à la cession de l’immeuble Window à la Défense
Un ratio de solvabilité 2 de 167%
- Des fonds propres de 8,9 milliards d’euros
- Un encours de certificats mutualistes de 540 millions d’euros au 31 décembre 2018
« L'année 2018 restera marquée avant tout par la remutualisation de l'organe central du Groupe qui redonne à notre maison sa cohérence originelle. Sur le plan économique, l'année se solde par un résultat en forte hausse en dépit d'un second semestre défavorable tant sur le plan de la sinistralité que sur le plan des marchés financiers. » a déclaré Jean-Yves Dagès, Président du conseil d’administration de Groupama Assurances Mutuelles.
« Notre chiffre d'affaires progresse de 4 % en 2018, témoignant de la vitalité du Groupe et de ses réseaux commerciaux. Notre résultat opérationnel assurance reste stable en dépit d'une sinistralité nette pénalisée par une charge des sinistres climatiques et graves largement supérieure aux prévisions. Cela témoigne de la solidité du Groupe sur ses fondamentaux opérationnels servis par une attention particulière à la qualité de service à nos sociétaires et clients. » a ajouté Thierry Martel, Directeur général de Groupama Assurances Mutuelles.
Paris, le 15 mars 2019 - Le conseil d’administration de Groupama Assurances Mutuelles, réuni le 14 mars 2019, sous la présidence de Jean-Yves Dagès, a arrêté les comptes combinés du Groupe et les comptes consolidés de Groupama Assurances Mutuelles pour l’exercice 2018.
Les comptes combinés du Groupe comprennent l’ensemble des activités du Groupe (activité des Caisses régionales et celle des filiales consolidées dans Groupama Assurances Mutuelles). Les comptes consolidés de Groupama Assurances Mutuelles comprennent l’activité de l’ensemble des filiales ainsi que la réassurance interne (soit environ 35% du chiffre d’affaires des Caisses régionales cédé à Groupama Assurances Mutuelles).
L’analyse ci-après porte sur le périmètre combiné, les chiffres clés du périmètre consolidé sont présentés en annexe.
Une activité en hausse sur l’ensemble des métiers
Au 31 décembre 2018, le chiffre d’affaires combiné de Groupama atteint 14,3 milliards d’euros, en hausse de +4,0% par rapport au 31 décembre 2017. L’activité est en progression tant en assurance de biens et responsabilité (+2,7%), où le groupe réalise un chiffre d’affaires de 7,4 milliards d’euros au 31 décembre 2018, qu’en assurance de la personne (+5,3%), dont le chiffre d’affaires atteint 6,7 milliards d’euros. Chiffre d’affaires combiné de Groupama au 31 décembre 2018
| en millions d’euros | 31/12/2018 | Evolution constante (en %) |
| Assurance de biens et responsabilité | 7 389 | +2,7 % |
| Assurance de la personne | 6 706 | +5,3 % |
| Activités financières | 169 | +15,1 % |
| TOTAL GROUPE | 14 263 | +4,0 % |
- En France
Le chiffre d’affaires de l’assurance en France au 31 décembre 2018 s’établit à 11,6 milliards d’euros, en hausse de +4,4% par rapport au 31 décembre 2017. En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d’affaires s’élève à 5 621 millions d’euros au 31 décembre 2018, en croissance de +2,0%. L’assurance des particuliers et professionnels progresse de +2,2% sur la période, à 3 357 millions d’euros, portée par la croissance des branches habitation (+3,2% à 1 082 millions d’euros), automobile de tourisme (+2,0% à 1 567 millions d’euros) et risques professionnels (+1,7% à 455 millions d’euros). Le groupe poursuit sa dynamique commerciale sur ses principaux marchés et enregistre une progression de son portefeuille habitation (+26 000 contrats). La croissance de la branche agricole (+0,8%) et le développement de l’activité d’assistance (+19,1%) contribuent également à l’augmentation du chiffre d’affaires de l’assurance de biens et responsabilité. En assurance de la personne, le chiffre d’affaires atteint 5 936 millions d’euros, en hausse de +6,8% par rapport au 31 décembre 2017. Le chiffre d’affaires vie et capitalisation du Groupe en France progresse de +7,9% dans un marché qui affiche une hausse de +4% à fin décembre 2018 (source FFA). Cette évolution est principalement portée par la croissance de l’activité en épargne retraite individuelle en UC (+11,3%), les contrats en euros affichant une progression moindre (+1,0%) et par la croissance exceptionnelle de la branche retraite collective (+64,3%). En assurance santé, le chiffre d’affaires progresse de +5,9% par rapport à la période précédente, soutenu par le fort développement de la santé collective (+13,5%) et la consolidation de la santé individuelle (+1,3%).
- A l’international
A l’international, le groupe est présent dans 9 pays, essentiellement en Europe. Il dispose d’un relais de croissance en Chine, pays dans lequel il occupe la deuxième place des assureurs dommages étrangers avec un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros1. En 2018, l’activité à l’international progresse de +1,6% et atteint 2,5 milliard d’euros au 31 décembre 2018. En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d’affaires est en progression de +4,9% par rapport à la période précédente, à 1 768 millions d’euros au 31 décembre 2018. Cette évolution est principalement liée aux bonnes performances de la branche automobile de tourisme dans toutes les filiales (+6,3%) et à celle de l’habitation (+4,5%) essentiellement en Hongrie et en Italie. En assurance de la personne, le chiffre d’affaires de 770 millions d’euros est en baisse de -5,3% par rapport à 2017, les évolutions étant contrastées entre les branches. L’activité en épargne retraite individuelle est en baisse de -12,6%, notamment en Italie sous l’effet combiné de la fin d’un accord avec un partenaire important et de la stratégie de la filiale visant à limiter la collecte en euros conformément aux orientations du Groupe. L’assurance collective progresse quant à elle de +12,2%, suite au fort développement de la retraite collective (+30,7%) et de la santé collective (+24,6%), principalement en Grèce et en Italie.
- Activités financières
Le groupe réalise un chiffre d’affaires de 169 millions d’euros, provenant de Groupama Asset Management pour 164 millions d’euros et de Groupama Epargne Salariale pour 5 millions d’euros.
Les encours de Groupama Asset Management s’élèvent à 99,4 milliards d’euros au 31 décembre 2018, et tiennent compte du développement de la clientèle pour compte de tiers, notamment en Italie et en Espagne.
Une forte progression du résultat net
Le résultat net du groupe est en nette hausse de 54% à 450 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 292 millions d’euros au 31 décembre 2017. Il intègre le résultat opérationnel économique qui s’élève à 298 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 349 millions d’euros au 31 décembre 2017.
Le résultat opérationnel économique de l’assurance est de 354 millions d’euros en 2018.
En assurance de la personne, le résultat opérationnel économique atteint 282 millions d’euros en 2018, en hausse de +20 millions d’euros par rapport à 2017. Cette progression résulte principalement de l’amélioration de la marge technique en France en assurance santé.
En assurance de biens et responsabilité, le résultat opérationnel économique s’élève à 72 millions d’euros en 2018 contre 102 millions d’euros en 2017. Le ratio combiné net de l’activité non vie s’établit à 99,3% au 31 décembre 2018, en hausse de +0,4 point par rapport à 2017, ce qui masque une amélioration du ratio en France de -0,2 point à 98,6%. L’année 2018 est marquée par une augmentation de la charge de sinistres graves et une baisse des sinistres climatiques après une année 2017 affectée par les cyclones Irma et Maria aux Antilles.
Le ratio de frais d’exploitation s’améliore quant à lui de -0,3 point à 27,7%.
Le résultat opérationnel économique des activités bancaires et financières représente un profit de +34 millions d’euros au 31 décembre 2018 et l’activité holding du groupe affiche un résultat opérationnel économique de -89 millions d’euros, intégrant un moindre produit d’intégration fiscale en 2018 par rapport à 2017. Le résultat net intègre également des plus-values réalisées non récurrentes pour un total de 351 millions d’euros au 31 décembre 2018, notamment du fait de la cession de l’immeuble Window situé à la Défense.
Un bilan solide
Les capitaux propres du groupe s’élèvent à 8,9 milliards d’euros au 31 décembre 2018. Ils intègrent notamment les certificats mutualistes émis par Groupama depuis fin 2015 pour 540 millions d’euros, dont 104 millions d’euros collectés en 2018.
Suite au succès de l’émission de titres subordonnés de 500 millions d’euros réalisée en septembre 2018, le total des dettes subordonnées reconnues en fonds propres et celles non reconnues en fonds propres s’élève à 2,7 milliards d’euros au 31 décembre 2018 contre
2,2 milliards d’euros au 31 décembre 2017.
Les placements d’assurance s’élèvent à 85,2 milliards d’euros au 31 décembre 2018, contre 87,2 milliards d’euros au 31 décembre 2017. Les plus-values latentes du groupe atteignent 8,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018, dont 5,2 milliards d’euros sur les obligations,
0,6 milliard d’euros sur les actions et 2,2 milliards d’euros sur les actifs immobiliers.
Le 29 octobre 2018, Fitch Ratings a confirmé les notations de solidité financière ("Insurer Financial Strength" – IFS) de Groupama Assurances Mutuelles et de ses filiales à ‘A-’ ainsi que la perspective associée à ces notations à ‘Positive’.
Au 31 décembre 2018, le taux de couverture Solvabilité 2 est de 297% Groupama procède au calcul de son ratio de Solvabilité II au niveau Groupe, intégrant la mesure transitoire sur provisions techniques autorisée par l’ACPR. Sans mesure transitoire sur les provisions techniques, le ratio de solvabilité est de 167%.
Direction de la Communication Groupe
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| Guillaume Fregni – + 33 (0)1 44 56 28 56 guillaume.fregni@groupama.com Joséphine Leblanc - +33 (0)1 44 56 32 37 josephine.leblanc@groupama.com | Yvette Baudron - +33 (0)1 44 56 72 53 yvette.baudron@groupama.com Valérie Buffard – +33 (0)1 44 56 74 54 valerie.buffard@groupama.com |
* * *
L’information financière de Groupama sur les comptes arrêtés au 31/12/2018 contient :
- ce présent communiqué mis en ligne sur le site groupama.com,
- les états financiers des comptes combinés Groupama au 31/12/2018, qui seront mis en ligne sur le site www.groupama.com le 21 mars 2019 pour la version française et le 25 avril 2019 pour la version anglaise,
- le document de référence de Groupama Assurances Mutuelles, qui sera transmis à l’AMF le 25 avril 2019 et mis en ligne sur le site groupama.com le 26 avril 2019.
Retrouvez toute l’actualité de Groupama
- sur son site internet : www.groupama.com
- sur son compte twitter : @GroupeGroupama
Annexe 1 :
Chiffres clés Groupama - comptes combinés
A. Chiffre d’affaires
| 2017 | 2018 | 2018/2017 | ||
| CA réel | CA Proforma* | CA réel | Variation ** | |
| en millions d'euros | en % | |||
| > FRANCE | 11 066 | 11 066 | 11 556 | +4,4% |
| Assurance de la personne | 5 543 | 5 555 | 5 936 | +6,8% |
| Assurance de biens et responsabilité | 5 523 | 5 511 | 5 621 | +2,0% |
| > INTERNATIONAL & Outre-mer | 2 605 | 2 498 | 2 537 | +1,6% |
| Assurance de la personne | 840 | 813 | 770 | -5,3% |
| Assurance de biens et responsabilité | 1 765 | 1 685 | 1 768 | +4,9% |
| TOTAL ASSURANCE | 13 672 | 13 564 | 14 094 | +3,9% |
| ACTIVITES FINANCIERES ET BANCAIRES | 147 | 147 | 169 | +15,1% |
| TOTAL | 13 819 | 13 711 | 14 263 | +4,0% |
* à données comparables
** variation à périmètre et change constants
B. Résultat opérationnel économique*
| en millions d'euros | 2017 | 2018 | Variation 2018/2017 |
| Assurance France | 280 | 311 | +31 |
| Assurance International | 84 | 43 | -41 |
| Activités financières | 32 | 34 | +2 |
| Holdings | -46 | -89 | -43 |
| TOTAL | 349 | 298 | -51 |
* Résultat opérationnel économique : correspond au résultat net retraité des plus et moins-values réalisées, des dotations et reprises de provisions pour dépréciation à caractère durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur (l'ensemble de ces éléments sont nets de participation aux bénéfices et nets d’IS). Sont également retraités, les opérations exceptionnelles nettes d'IS, les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dépréciations d’écarts d’acquisition (nets d’IS ) et les charges de financement externe.
C. Résultat net
| 2017 | 2018 | Variation 2018/2017 | |
| en millions d'euros | |||
| Résultat opérationnel économique | 349 | 298 | -51 |
| Plus-values réalisées nettes* | 208 | 351 | +143 |
| Résultat net des activités cédées | 136 | -2 | -138 |
| Dotations aux provisions pour dépréciation à caractère durable nettes* | -7 | -7 | 0 |
| Gains et pertes sur actifs financiers et dérivés comptabilisés à la juste valeur* | 40 | -25 | -65 |
| Charges de financement | -57 | -57 | 0 |
| Dépréciation des goodwill | -58 | 0 | +58 |
| Autres charges et produits | -318 | -109 | +209 |
| Résultat net | 292 | 450 | +158 |
* montants nets de PB et IS
Contribution des activités au résultat net combiné
| en millions d'euros | 2017 | 2018 |
| Assurance et services France | 163 | 389 |
| Assurance filiales internationales | 91 | 24 |
| Activités financières et bancaires | -3 | -24 |
| Holdings et autres | 41 | 61 |
| Résultat net | 292 | 450 |
D. Bilan
| en millions d'euros | 2017 | 2018 |
| Fonds propres comptables part du groupe | 8 912 | 8 884 |
| Titres subordonnés | 2 235 | 2 732 |
| - classés en instrument de capitaux propres | 1 099 | 1 099 |
| - classés en « Dettes de financement » | 1 136 | 1 633 |
| Plus-values latentes brutes | 10 394 | 8 030 |
| Total bilan | 98 957 | 96 833 |
E. Principaux ratios
| 2017 | 2018 | |
| Ratio combiné net non-vie | 98,9% | 99,3% |
| Ratio d’endettement * | 25,9% | 28,4% |
| Ratio de solvabilité 2 ** | 315% | 297% |
| Ratio de solvabilité 2 (sans mesure transitoire) | 174% | 167% |
* ratio calculé selon la méthode retenue par notre agence de notation
** intégrant la mesure transitoire sur provisions techniques conformément aux dispositions règlementaires
Annexe 2 :
Chiffres clés Groupama Assurances Mutuelles - comptes consolidés
A/ Chiffre d’affaires
| 2017 | 2018 | 2018/2017 | ||
| CA réel | CA Proforma* | CA réel | Variation ** | |
| en millions d'euros | en % | |||
| > FRANCE | 7 548 | 7 548 | 7 939 | +5,2% |
| Assurance de la personne | 4 200 | 4 211 | 4 548 | +8,0% |
| Assurance de biens et responsabilité | 3 349 | 3 337 | 3 391 | +1,6% |
| > INTERNATIONAL & Outre-mer | 2 605 | 2 498 | 2 537 | +1,6% |
| Assurance de la personne | 840 | 813 | 770 | -5,3% |
| Assurance de biens et responsabilité | 1 765 | 1 685 | 1 768 | +4,9% |
| TOTAL ASSURANCE | 10 154 | 10 046 | 10 477 | +4,3% |
| ACTIVITES FINANCIERES | 150 | 150 | 173 | +15,2% |
| TOTAL | 10 304 | 10 196 | 10 650 | +4,4% |
* à données comparables
** variation à périmètre et change constants
B/ Résultat opérationnel économique*
| en millions d'euros | 2017 | 2018 | Variation 2018/2017 |
| Assurance France | 125 | 194 | +69 |
| Assurance International | 84 | 43 | -41 |
| Activités financières | 32 | 34 | +2 |
| Holdings | -45 | -89 | -44 |
| Résultat opérationnel économique* | 196 | 182 | -14 |
* Résultat opérationnel économique : correspond au résultat net retraité des plus et moins-values réalisées, des dotations et reprises de provisions pour dépréciation à caractère durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur (l'ensemble de ces éléments sont nets de participation aux bénéfices et nets d’IS). Sont également retraités, les opérations exceptionnelles nettes d'IS, les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dépréciations d’écarts d’acquisition (nets d’IS) et les charges de financement externe.
C/ Résultat net
| en millions d'euros | 2017 | 2018 | Variation 2018/2017 |
| Résultat opérationnel économique | 196 | 182 | -14 |
| Plus-values réalisées nettes* | 135 | 287 | +152 |
| Résultat net des activités cédées | 136 | -2 | -138 |
| Dotations aux provisions pour dépréciation à caractère durable nettes* | -8 | -3 | +5 |
| Gains et pertes sur actifs financiers et dérivés comptabilisés à la juste valeur* | 29 | -2 | -31 |
| Charges de financement | -57 | -57 | 0 |
| Dépréciation des goodwill | -58 | 0 | +58 |
| Autres charges et produits | -286 | -86 | +200 |
| Résultat net | 87 | 319 | +232 |
* montants nets de PB et IS
Contribution des activités au résultat net consolidé
| en millions d'euros | 2017 | 2018 |
| Assurance et services France | -43 | 255 |
| Assurance internationale | 91 | 24 |
| Activités financières et bancaires | -3 | -24 |
| Groupama Assurances Mutuelles, holdings et autres | 42 | 64 |
| Résultat net | 87 | 319 |
D/ Bilan
| en millions d'euros | 2017 | 2018 |
| Fonds propres comptables part du groupe* | 5 257 | 5 274 |
| Titres subordonnés | 2 235 | 2 732 |
| - classés en instrument de capitaux propres | 1 099 | 1 099 |
| - classés en « Dettes de financement » | 1 136 | 1 633 |
| Plus-values latentes brutes | 9 285 | 7 279 |
| Total bilan | 90 645 | 88 506 |
* y compris les dettes subordonnées perpétuelles comptabilisées comme des instruments de capitaux propres
1 Sur une base à 100% du chiffre d’affaires de Groupama Avic China, entité mise en équivalence dans les comptes combinés de Groupama
Pièce jointe
