La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables intermedios consolidados condensados no auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Efectivo/deuda neta, Flujo libre de efectivo y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.
LUXEMBURGO, April 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”) anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 31 de marzo de 2023.
Resumen de los resultados del primer trimestre de 2024
(Comparación con el cuarto trimestre y el primer trimestre de 2023)
| T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 | ||||||||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 3,442 | 3,415 | 1 | % | 4,141 | (17 | %) | |||
| Resultado operativo (millones de USD) | 812 | 819 | (1 | %) | 1,351 | (40 | %) | |||
| Ganancia del período (millones de USD) | 750 | 1,146 | (35 | %) | 1,129 | (34 | %) | |||
| Ganancia del período atribuible a los accionistas de la Compañía (millones de USD) | 737 | 1,129 | (35 | %) | 1,129 | (35 | %) | |||
| Ganancia por ADS (USD) | 1.27 | 1.92 | (34 | %) | 1.91 | (34 | %) | |||
| Ganancia por acción (USD) | 0.64 | 0.96 | (34 | %) | 0.96 | (34 | %) | |||
| EBITDA (millones de USD) | 987 | 975 | 1 | % | 1,477 | (33 | %) | |||
| Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos) | 28.7 | % | 28.6 | % | 35.7 | % | ||||
Los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y EBITDA se mantuvieron acordes con nuestros resultados del cuarto trimestre del año pasado a pesar de los menores precios de productos OCTG en el continente americano. Estos resultados reflejaron el sólido desempeño de todas nuestras líneas de negocios e incluyeron el aumento de los despachos Rig Direct en América del Norte y la realización de un importante proyecto de revestimiento en México en nuestro negocio recientemente adquirido TenarisShawcor. La ganancia del período, que no incluyó ningún efecto extraordinario, disminuyó a USD750 millones, o 22% de las ventas.
Nuestro flujo libre de efectivo durante el trimestre ascendió a USD715 millones y, luego de destinar USD311 millones a la recompra de acciones, nuestra posición neta de caja positiva aumentó a aproximadamente USD3,900 millones al 31 de marzo de 2024.
Situación del mercado y perspectivas
La demanda de petróleo y gas continúa aumentando para satisfacer las necesidades de los países en desarrollo y garantizar el suministro de energía a precios asequibles durante la transición energética.
Si bien los precios del petróleo han aumentado, no ha habido ningún repunte en la actividad de perforación en los Estados Unidos en lo que va del año, y en América del Norte se mantiene por debajo del nivel del año pasado. Al mismo tiempo, las importaciones de productos OCTG aumentaron y, por lo tanto, están retrasando la estabilización de los precios.
En el resto del mundo, los proyectos offshore avanzan conforme a nuestras expectativas y la demanda en Medio Oriente se mantiene en un buen nivel. Sin embargo, en América Latina, la volatilidad política y económica está afectando la actividad.
En el segundo trimestre, se prevé que nuestras ventas y márgenes serán menores que los del primer trimestre, reflejo de la disminución constante de los precios de productos OCTG en el continente americano. En el tercer trimestre, realizaremos paradas en muchas de nuestras plantas, incluida nuestra acería Siderca donde instalaremos un nuevo horno que mejorará nuestra huella medioambiental, que derivarán en una disminución adicional de las ventas y los márgenes en el trimestre.
Análisis de los resultados del primer trimestre de 2024
| Volumen de ventas de Tubos (miles de toneladas métricas) | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 | ||||
| Sin costura | 777 | 760 | 2 | % | 840 | (8 | %) |
| Con costura | 269 | 246 | 9 | % | 283 | (5 | %) |
| Total | 1,046 | 1,006 | 4 | % | 1,123 | (7 | %) |
| Tubos | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 | |||||||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | ||||||||||
| América del Norte | 1,488 | 1,501 | (1 | %) | 2,229 | (33 | %) | |||
| América del Sur | 614 | 590 | 4 | % | 975 | (37 | %) | |||
| Europa | 226 | 302 | (25 | %) | 252 | (10 | %) | |||
| Asia Pacífico, Medio Oriente y África | 804 | 805 | 0 | % | 519 | 55 | % | |||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 3,132 | 3,198 | (2 | %) | 3,975 | (21 | %) | |||
| Resultado operativo (millones de USD) | 769 | 780 | (1 | %) | 1,312 | (41 | %) | |||
| Resultado operativo (% de ventas) | 24.6 | % | 24.4 | % | 33.0 | % | ||||
Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron un 2% en forma secuencial y un 21% interanual. Los volúmenes aumentaron 4% en forma secuencial pero disminuyeron un 7% interanual, mientras que los precios de venta promedio disminuyeron 6% en forma secuencial y un 15% interanual. En América del Norte, las mayores ventas estacionales en Canadá fueron compensadas en gran medida por menores precios de productos OCTG en toda la región. En América del Sur, las mayores ventas para proyectos de tuberías y para perforación offshore en Guyana compensaron los menores precios de productos OCTG en Argentina y Colombia. En Europa las ventas disminuyeron debido a menores ventas de productos para tuberías offshore. En Asia Pacífico, Medio Oriente y África mantuvimos un alto nivel de ventas en toda la región.
El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a USD769 millones en el primer trimestre de 2024, en comparación con USD780 millones en el trimestre anterior y USD1,312 millones en el primer trimestre de 2023. El margen operativo del trimestre se mantuvo estable ya que la reducción de los precios fue compensada por una reducción de costos. El resultado operativo del trimestre incluye una ganancia de USD25 millones derivada de la resolución favorable de litigios en México y Brasil.
| Otros | T1 2024 | T4 2023 | T1 2023 | |||||||
| Ingresos por ventas netos (millones de USD) | 310 | 217 | 43 | % | 167 | 86 | % | |||
| Resultado operativo (millones de USD) | 42 | 39 | 7 | % | 40 | 7 | % | |||
| Resultado operativo (% de ventas) | 13.7 | % | 18.1 | % | 23.8 | % | ||||
Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios aumentaron un 43% secuencial y un 86% interanual. Las ventas durante el trimestre incluyeron USD160 millones correspondientes al negocio de revestimiento adquirido en el trimestre anterior.
Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD508 millones, o 14.8% de los ingresos por ventas netos en el primer trimestre de 2024, en comparación con USD471 millones, o 13.8% en el trimestre anterior y USD487 millones, u 11.8% en el primer trimestre de 2023. Secuencialmente, nuestros gastos de comercialización y administración aumentaron principalmente debido a mayores gastos de comercialización asociados con mayores volúmenes de despachos, mayor depreciación y amortización debido a la integración del negocio de revestimiento adquirido en el trimestre anterior y mayores provisiones para contingencias.
Los resultados financieros ascendieron a una pérdida de USD25 millones en el primer trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD93 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD21 millones en el primer trimestre de 2023. La pérdida del trimestre se debió principalmente a una pérdida de USD68 millones derivada de cambios en el valor de mercado de bonos argentinos denominados en dólares estadounidenses, parcialmente compensada por ingresos financieros netos de USD35 millones y otras ganancias cambiarias netas de USD8 millones.
El resultado de inversiones en sociedades no consolidadas generó una ganancia de USD48 millones en el primer trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD57 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD53 millones en el primer trimestre de 2023. Los resultados de sociedades no consolidadas derivan principalmente de nuestra participación en Ternium (NYSE:TX).
El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a USD85 millones en el primer trimestre de 2024, en comparación con una ganancia de USD177 millones en el trimestre anterior y un cargo de USD296 millones en el primer trimestre de 2023. El cargo del trimestre es neto de una ganancia por impuesto de USD104 millones, principalmente relacionada con el efecto del ajuste por inflación en Argentina.
Flujo de efectivo y liquidez
El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el primer trimestre de 2024 ascendió a USD887 millones, en comparación con USD836 millones en el trimestre anterior y USD921 millones en el primer trimestre de 2023. El capital de trabajo aumentó USD10 millones durante el trimestre.
Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a USD172 millones en el primer trimestre de 2024, en comparación con USD167 millones en el trimestre anterior y USD117 millones en el primer trimestre de 2023.
Durante el trimestre, el flujo libre de efectivo ascendió a USD715 millones, en comparación con USD669 millones en el trimestre anterior y USD804 millones en el primer trimestre de 2023.
Luego de la recompra de acciones por USD311 millones durante el trimestre, nuestra posición neta de caja positiva aumentó a aproximadamente USD3,900 millones al 31 de marzo de 2024, en comparación con aproximadamente USD3,400 millones al 31 de diciembre de 2023.
Conferencia telefónica
El 26 de abril de 2024 a las 08:00 a.m. (hora del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados precedentemente. Luego de presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para la formulación de preguntas.
Podrá acceder a la conferencia seleccionando una de las siguientes opciones:
ir.tenaris.com/events-and-presentations o
https://edge.media-server.com/mmc/p/nk5skspv
Si desea participar de la sesión de preguntas y respuestas, deberá registrarse utilizando el siguiente enlace:
https://register.vevent.com/register/BI6438ef4528ce4b68a87ee220e3cc959e
Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora programada para el inicio de la conferencia.
La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible en nuestra página web:
ir.tenaris.com/events-and-presentations
Algunas de las declaraciones que aparecen en este comunicado de prensa son “declaraciones a futuro” basadas en la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran materialmente de los expresados o sugeridos por dichas declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a, aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de inversión de las compañías petroleras y de gas.
Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de | |||
| 2024 | 2023 | |||
| No auditado | ||||
| Ingresos por ventas netos | 3,441,544 | 4,141,181 | ||
| Costo de ventas | (2,134,052 | ) | (2,307,779 | ) |
| Ganancia bruta | 1,307,492 | 1,833,402 | ||
| Gastos de comercialización y administración | (508,132 | ) | (487,347 | ) |
| Otros ingresos (egresos) operativos, netos | 12,304 | 5,299 | ||
| Ingresos operativos | 811,664 | 1,351,354 | ||
| Ingresos financieros | 56,289 | 47,887 | ||
| Costo financiero | (20,583 | ) | (31,545 | ) |
| Otros resultados financieros netos | (60,468 | ) | 4,477 | |
| Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías no consolidadas y del impuesto a las ganancias | 786,902 | 1,372,173 | ||
| Resultado de inversiones en compañías no consolidadas | 48,179 | 53,006 | ||
| Ganancia antes del impuesto a las ganancias | 835,081 | 1,425,179 | ||
| Impuesto a las ganancias | (84,856 | ) | (295,972 | ) |
| Ganancia del período | 750,225 | 1,129,207 | ||
| Atribuible a: | ||||
| Capital de los accionistas | 736,980 | 1,128,627 | ||
| Participación no controlante | 13,245 | 580 | ||
| 750,225 | 1,129,207 | |||
Estado de Posición Financiera Intermedio Consolidado Condensado
| (Valores expresados en miles de USD) | Al 31 de marzo de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 | |||
| No auditado | |||||
| Activo | |||||
| Activo no corriente | |||||
| Propiedad, planta y equipo, netos | 6,094,145 | 6,078,179 | |||
| Activos intangibles, netos | 1,356,065 | 1,377,110 | |||
| Activos por derecho a uso, netos | 137,026 | 132,138 | |||
| Inversiones en compañías no consolidadas | 1,681,971 | 1,608,804 | |||
| Otras inversiones | 983,519 | 405,631 | |||
| Activo impositivo diferido | 774,014 | 789,615 | |||
| Otros créditos, netos | 177,221 | 11,203,961 | 185,959 | 10,577,436 | |
| Activo corriente | |||||
| Inventarios, netos | 3,911,719 | 3,921,097 | |||
| Otros créditos y anticipos, netos | 291,694 | 228,819 | |||
| Créditos fiscales corrientes | 261,983 | 256,401 | |||
| Créditos por ventas, netos | 2,303,293 | 2,480,889 | |||
| Instrumentos financieros derivados | 2,883 | 9,801 | |||
| Otras inversiones | 2,248,863 | 1,969,631 | |||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,323,350 | 10,343,785 | 1,637,821 | 10,504,459 | |
| Total del activo | 21,547,746 | 21,081,895 | |||
| Patrimonio neto | |||||
| Capital de los accionistas | 17,407,503 | 16,842,972 | |||
| Participación no controlante | 201,564 | 187,465 | |||
| Total del patrimonio neto | 17,609,067 | 17,030,437 | |||
| Pasivo | |||||
| Pasivo no corriente | |||||
| Deudas bancarias y financieras | 28,122 | 48,304 | |||
| Deudas por arrendamiento | 97,078 | 96,598 | |||
| Instrumentos financieros derivados | - | 255 | |||
| Pasivo impositivo diferido | 488,082 | 631,605 | |||
| Otras deudas | 282,147 | 271,268 | |||
| Provisiones | 103,465 | 998,894 | 101,453 | 1,149,483 | |
| Pasivo corriente | |||||
| Deudas bancarias y financieras | 608,278 | 535,133 | |||
| Deudas por arrendamiento | 42,097 | 37,835 | |||
| Instrumentos financieros derivados | 3,569 | 10,895 | |||
| Deudas fiscales corrientes | 476,280 | 488,277 | |||
| Otras deudas | 493,293 | 422,645 | |||
| Provisiones | 35,492 | 35,959 | |||
| Anticipos de clientes | 239,342 | 263,664 | |||
| Deudas comerciales | 1,041,434 | 2,939,785 | 1,107,567 | 2,901,975 | |
| Total del pasivo | 3,938,679 | 4,051,458 | |||
| Total del patrimonio neto y del pasivo | 21,547,746 | 21,081,895 | |||
Estado de Flujos de Efectivo Intermedio Consolidado Condensado
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de | ||||
| 2024 | 2023 | ||||
| No auditado | |||||
| Flujos de efectivo de actividades operativas | |||||
| Ganancia del período | 750,225 | 1,129,207 | |||
| Ajustes por: | |||||
| Depreciaciones y amortizaciones | 175,442 | 125,453 | |||
| Impuesto a las ganancias devengado neto de pagos | (29,222 | ) | 188,856 | ||
| Resultado de inversiones en compañías no consolidadas | (48,179 | ) | (53,006 | ) | |
| Intereses devengados netos de pagos | 11,938 | (3,700 | ) | ||
| Variaciones en previsiones | 1,545 | 7,957 | |||
| Variaciones en el capital de trabajo | (9,548 | ) | (460,557 | ) | |
| Otros, incluyendo diferencia de cambio neta | 34,776 | (13,440 | ) | ||
| Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas | 886,977 | 920,770 | |||
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | |||||
| Inversiones de capital | (172,097 | ) | (117,088 | ) | |
| Cambio en anticipo a proveedores de propiedad, planta y equipo | 2,952 | 33 | |||
| Préstamos a negocios conjuntos | (1,354 | ) | - | ||
| Aumento por enajenación de propiedad, planta y equipo y activos intangibles | 5,412 | 4,796 | |||
| Cambios en las inversiones financieras | (759,667 | ) | (890,636 | ) | |
| Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de inversión | (924,754 | ) | (1,002,895 | ) | |
| Flujos de efectivo de actividades de financiación | |||||
| Cambios de participaciones no controlantes | 1,120 | - | |||
| Adquisición de acciones propias en cartera | (311,064 | ) | - | ||
| Pagos de pasivos por arrendamientos | (16,768 | ) | (10,758 | ) | |
| Incrementos de deudas bancarias y financieras | 829,947 | 559,274 | |||
| Pagos de deudas bancarias y financieras | (754,078 | ) | (679,892 | ) | |
| Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de financiación | (250,843 | ) | (131,376 | ) | |
| Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo | (288,620 | ) | (213,501 | ) | |
| Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo | |||||
| Al inicio del período | 1,616,597 | 1,091,433 | |||
| Efecto de las variaciones en los tipos de cambio | (4,921 | ) | (16,518 | ) | |
| Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo | (288,620 | ) | (213,501 | ) | |
| 1,323,056 | 861,414 | ||||
Anexo I – Medidas alternativas del rendimiento
Las medidas alternativas del rendimiento deben considerarse en forma adicional, no como sustituto o superiores, a otras medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con las NIIF.
EBITDA: Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones
EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos, excluyendo depreciaciones, amortizaciones y desvalorizaciones, dado que son variables no monetarias recurrentes que pueden variar en forma sustancial de una compañía a otra, dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los activos. EBITDA es una aproximación al flujo de efectivo de actividades operativas antes de impuestos y refleja la generación de efectivo antes de la variación del capital de trabajo. EBITDA es ampliamente utilizado por los inversores para la valoración de empresas (valoración por múltiplos), y por agencias de calificación y los acreedores para evaluar el nivel de deuda, comparando EBITDA con la deuda neta.
EBITDA se calcula del siguiente modo:
EBITDA = Ganancia neta del período + Cargos por impuesto a las ganancias +/- Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías no consolidadas +/- Resultados financieros + Depreciación y amortización +/- Cargos por desvalorizaciones/(reversiones)
EBITDA es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de | |||
| 2024 | 2023 | |||
| Ganancia del período | 750,225 | 1,129,207 | ||
| Pérdida por impuesto a las ganancias | 84,856 | 295,972 | ||
| Resultado de inversiones en compañías no consolidadas | (48,179 | ) | (53,006 | ) |
| Resultados financieros | 24,762 | (20,819 | ) | |
| Depreciaciones y amortizaciones | 175,442 | 125,453 | ||
| EBITDA | 987,106 | 1,476,807 | ||
Flujo libre de efectivo
Flujo libre de efectivo es una medida de rendimiento financiero, calculada como flujos operativos de efectivo menos las inversiones de capital. Flujo libre de efectivo representa el efectivo que una compañía es capaz de generar luego de la inversión necesaria para mantener o expandir su base de activos fijos e intangibles.
Flujo libre de efectivo es calculado de la siguiente manera:
Flujo libre de efectivo = Flujo neto (aplicado a) originado en actividades operativas – las inversiones de capital.
Flujo libre de efectivo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de | |||
| 2024 | 2023 | |||
| Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas | 886,977 | 920,770 | ||
| Inversiones de capital | (172,097 | ) | (117,088 | ) |
| Flujo libre de efectivo | 714,880 | 803,682 | ||
Efectivo / (Deuda) neta
Es el saldo neto de efectivo y equivalentes de efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deudas bancarias y financieras. Proporciona un resumen de la solvencia y liquidez financiera de la compañía. Efectivo / (deuda) neta es ampliamente utilizado por los inversores, las agencias de calificación y los acreedores para evaluar el endeudamiento, la solidez financiera, la flexibilidad y los riesgos de la empresa.
Efectivo / deuda (neta) se calcula del siguiente modo:
Efectivo neto = Efectivo y equivalentes de efectivo + Otras inversiones (Corrientes y No Corrientes) +/-Derivados cubriendo Deudas bancarias y financieras e inversiones - Deudas (Corrientes y No corrientes).
Efectivo / deuda (neta) es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Al 31 de marzo de | |||
| 2024 | 2023 | |||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,323,350 | 861,494 | ||
| Otras inversiones corrientes | 2,248,863 | 1,081,141 | ||
| Inversiones no corrientes | 976,206 | 375,677 | ||
| Instrumentos derivados cubriendo préstamos e inversiones | - | 11,680 | ||
| Deudas bancarias y financieras corrientes | (608,278 | ) | (536,907 | ) |
| Deudas bancarias y financieras no corrientes | (28,122 | ) | (56,739 | ) |
| Efectivo / deuda (neta) | 3,912,019 | 1,736,346 | ||
Días de capital de trabajo operativo
El capital de trabajo operativo es la diferencia entre los principales componentes operativos del activo corriente y el pasivo corriente. El capital de trabajo operativo es una medida de la eficiencia operativa de una compañía, y de su solidez financiera a corto plazo.
Días de capital operativo se calcula del siguiente modo:
Días de capital de trabajo operativo= [(Inventarios + Créditos por ventas – Deudas comerciales – Anticipos de clientes) / Ventas trimestrales anualizadas] x 365
Días de capital de trabajo operativo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.
| (Valores expresados en miles de USD) | Al 31 de marzo de | |||
| 2024 | 2023 | |||
| Inventarios | 3,911,719 | 3,991,501 | ||
| Créditos por ventas | 2,303,293 | 2,834,369 | ||
| Anticipos de clientes | (239,342 | ) | (136,172 | ) |
| Deudas comerciales | (1,041,434 | ) | (1,067,602 | ) |
| Capital de trabajo operativo | 4,934,236 | 5,622,096 | ||
| Ventas trimestrales anualizadas | 13,766,176 | 16,564,724 | ||
| Días de capital de trabajo operativo | 131 | 124 | ||
Giovanni Sardagna
Tenaris
1-888-300-5432
www.tenaris.com
