- Umsatz im dritten Quartal steigt im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf einen Rekordwert von 3,2 Milliarden US-Dollar bei einem organischen Umsatzwachstum von 3 %
- Bisheriger Jahresumsatz von rund 750 Millionen US-Dollar; Kurs auf Rekordumsatz im Neugeschäft im Jahr 2024
- Sales-Pipeline wächst im Jahresvergleich um 30 % auf 2,4 Milliarden US-Dollar und erreicht damit den höchsten Stand seit zwei Jahren
- Prognose für das Gesamtjahr 2024 bestätigt
GREENWICH, Conn., Nov. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) gab heute die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, sagte: „Wir sehen eine zunehmende Dynamik in unserem Geschäft. Im dritten Quartal erzielten wir unseren bisher höchsten Quartalsumsatz von 3,2 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 % gegenüber dem Vorjahresquartal, eine sequenzielle Verbesserung des organischen Umsatzwachstums und einen starken Free Cash Flow.“
„Wir haben neue Vertragsabschlüsse im Wert von 226 Millionen US-Dollar erzielt und damit seit Jahresbeginn rund 750 Millionen US-Dollar Gewinn erwirtschaftet. Unsere Sales-Pipeline erreicht den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren. Wir steuern auf ein Rekordjahr 2024 zu.“
„Wir verzeichnen eine steigende Nachfrage nach E-Commerce-Kapazitäten. Dieser strukturelle Rückenwind war in den vergangenen fünf Jahren ein wichtiger Wachstumstreiber für uns. Mehr als die Hälfte unserer Neuaufträge im dritten Quartal kamen aus dem Bereich E-Fulfillment, und gemeinsam mit einem unserer langjährigen Kunden haben wir das größte E-Commerce-Lager in Frankreich eröffnet.“
„Unsere Leistung stimmt uns zuversichtlich, dass wir unser organisches Wachstum bis 2025 und darüber hinaus weiter beschleunigen können. GXO ist gut positioniert, um von den säkularen Trends in der Supply Chain in Bezug auf Komplexität, E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing zu profitieren und langfristig profitables Wachstum zu erzielen.“
Ergebnisse für das dritte Quartal 2024
Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 28 % auf 3,2 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 2,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2023. Der organische Umsatz1 stieg um 3 %.
Der Reingewinn betrug 35 Millionen US-Dollar, verglichen mit 68 Millionen US-Dollar im 3. Quartal 2023. Das verwässerte Ergebnis pro Aktie betrug 0,28 US-Dollar gegenüber 0,55 US-Dollar im 3. Quartal 2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA1“) betrug 223 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 200 Millionen US-Dollar im 3. Quartal 2023. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie1 betrug 0,79 US-Dollar, verglichen mit 0,69 US-Dollar im zweiten Quartal 2023.
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1 Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.
GXO erwirtschaftete 198 Millionen US-Dollar an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, verglichen mit 243 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023. Im dritten Quartal 2024 erwirtschaftete GXO einen Free Cash Flow1 in Höhe von 110 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Free Cash Flow1 von 191 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. September 2024 beliefen sich die liquiden Mittel (ohne liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkung), die ausstehenden Verbindlichkeiten und die Nettoverschuldung1 auf 548 Millionen US-Dollar, 2,8 Milliarden US-Dollar bzw. 2,2 Milliarden US-Dollar.
Prognose
Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose für das Gesamtjahr 20242 wie folgt:
- Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % bis 5 %;
- Bereinigtes EBITDA1 zwischen 805 und 835 Millionen US-Dollar;
- Bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie1 von 2,73 bis 2,93 US-Dollar; und
- Verhältnis von EBITDA1 zu Free Cash Flow1 von 30 % auf 40 % angepasst.
Telefonkonferenz
GXO wird am Dienstag, 5. November 2024 um 8:30 Uhr eine Telefonkonferenz abhalten. Eastern Time eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer wählen +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13749227. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 19. November 2024 verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13749227.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltweit größte reine Kontraktlogistikunternehmen und profitiert vom rasanten Wachstum des E-Commerce und der Automatisierung. GXO ist bestrebt, mehr als 130.000 Teammitgliedern in mehr als 970 Einrichtungen mit einer Gesamtfläche von ca. 18,5 Millionen Quadratmetern einen erstklassigen, vielfältigen Arbeitsplatz zu bieten. Das Unternehmen arbeitet mit den weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen zusammen, um komplexe logistische Herausforderungen mit technologisch fortschrittlichen Lieferketten- und E-Commerce-Lösungen zu lösen. Der Hauptsitz von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com für weitere Informationen und folgen Sie GXO auf LinkedIn, X, Facebook, Instagram und YouTube.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“), freier Cashflow, Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das investierte Kapital („ROIC“).
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2 Unser Ausblick basiert auf den aktuellen Wechselkursen.
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme, Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten beziehen sich hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir sind der Ansicht, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA vor Ertragsteuern und die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit der Berichtszeiträume verbessern, da sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zinsaufwendungen und Finanzierungsaufwendungen), Veränderungen der Vermögensbasis (Abschreibungen und Amortisation von erworbenen immateriellen Vermögenswerten), Steuereffekte und sonstige Anpassungen, wie in den beigefügten Tabellen dargestellt, eliminieren, die nach Ansicht des Managements nicht das Kerngeschäft widerspiegeln und somit den Anlegern helfen, die Entwicklung der zugrunde liegenden Geschäftsbereiche besser zu beurteilen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den Free Cash Flow als den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionen in Sachanlagen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und Sachanlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der Nettoverschuldungsgrad wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir berechnen den ROIC als unser bereinigtes EBITA der letzten zwölf Monate, abzüglich der gezahlten Ertragssteuern, geteilt durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS und Konversion des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die keine historischen Tatsachen darstellen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche angesehen werden, einschließlich der Beschleunigung unseres organischen Umsatzwachstums im Jahr 2025 und darüber hinaus sowie unserer Prognose für das Gesamtjahr 2024. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“, „planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“, „Zielsetzung“, „Prognose“, „Vorhersage“, „Ziel“, „Guidance“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen für angemessen hält.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen a US-Dollarrücklich oder implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit, Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren; unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde (IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind. Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir übernehmen keine Verpflichtung, um spätere Ereignisse oder Umstände, geänderte Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerzuspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
| Anlegerkontakt |
| Chris Jordan |
| +1 (203) 769-7228 |
| chris.jordan@gxo.com |
| Medienkontakt |
| Matthew Schmidt |
| +1 (203) 307-2809 |
| matt.schmidt@gxo.com |
| GXO Logistics, Inc. | ||||||||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 3,157 | $ | 2,471 | $ | 8,459 | $ | 7,188 | ||||||||
| Direct operating expense | 2,671 | 2,012 | 7,116 | 5,875 | ||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 265 | 258 | 784 | 761 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 111 | 101 | 302 | 268 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 21 | 3 | 55 | 22 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 9 | 7 | 26 | 31 | ||||||||||||
| Litigation expense (1) | (1 | ) | — | 59 | — | |||||||||||
| Operating income | 81 | 90 | 117 | 231 | ||||||||||||
| Other income (expense), net | (6 | ) | 7 | 1 | 8 | |||||||||||
| Interest expense, net | (33 | ) | (14 | ) | (69 | ) | (41 | ) | ||||||||
| Income before income taxes | 42 | 83 | 49 | 198 | ||||||||||||
| Income tax expense | (7 | ) | (15 | ) | (11 | ) | (38 | ) | ||||||||
| Net income | 35 | 68 | 38 | 160 | ||||||||||||
| Net income attributable to Noncontrolling Interests (“NCI”) | (2 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 33 | $ | 66 | $ | 34 | $ | 156 | ||||||||
| Earnings per share | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.28 | $ | 0.55 | $ | 0.28 | $ | 1.31 | ||||||||
| Diluted | $ | 0.28 | $ | 0.55 | $ | 0.28 | $ | 1.31 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 119,461 | 118,941 | 119,387 | 118,883 | ||||||||||||
| Diluted | 119,793 | 119,645 | 119,718 | 119,430 | ||||||||||||
| (1) | On June 14, 2024, the Company’s subsidiary GXO Warehouse Company, Inc. entered into a Confidential Settlement Agreement (the “Settlement Agreement”) to settle all claims in connection with a dispute between the Company and one of its customers related to the start-up of the customer’s warehouse that occurred in 2018 (the “Dispute”). A payment under the Settlement Agreement was made by the Company on July 5, 2024. As of July 10, 2024, the Dispute, which was litigated under the caption Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-BP, in Federal District Court for the Western District of Missouri (the “Court”), was dismissed with prejudice with each side to bear their own costs and fees, and the Court retained jurisdiction to enforce the terms of the Settlement Agreement. Among other things in the Settlement Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims asserted in the Dispute, and agreed to a mutual release of claims arising from, under or otherwise in connection with their prior business relationship and the Dispute, in exchange for a payment by the Company of $45 million. The Company intends to pursue reimbursement in connection with this Dispute under its existing insurance policies. The Company recognized $59 million expense for the nine months ended September 30, 2024 for the settlement, associated legal fees, costs and other related expenses. |
| GXO Logistics, Inc. | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| September 30, | December 31, | |||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2024 | 2023 | ||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 548 | $ | 468 | ||||
| Accounts receivable, net of allowance of $14 and $11 | 1,968 | 1,753 | ||||||
| Other current assets | 443 | 347 | ||||||
| Total current assets | 2,959 | 2,568 | ||||||
| Long-term assets | ||||||||
| Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,723 and $1,545 | 1,161 | 953 | ||||||
| Operating lease assets | 2,501 | 2,201 | ||||||
| Goodwill | 3,676 | 2,891 | ||||||
| Intangible assets, net of accumulated amortization of $612 and $528 | 1,061 | 567 | ||||||
| Other long-term assets | 542 | 327 | ||||||
| Total long-term assets | 8,941 | 6,939 | ||||||
| Total assets | $ | 11,900 | $ | 9,507 | ||||
| LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Accounts payable | $ | 748 | $ | 709 | ||||
| Accrued expenses | 1,411 | 966 | ||||||
| Current debt | 223 | 27 | ||||||
| Current operating lease liabilities | 681 | 597 | ||||||
| Other current liabilities | 369 | 327 | ||||||
| Total current liabilities | 3,432 | 2,626 | ||||||
| Long-term liabilities | ||||||||
| Long-term debt | 2,556 | 1,620 | ||||||
| Long-term operating lease liabilities | 2,067 | 1,842 | ||||||
| Other long-term liabilities | 704 | 473 | ||||||
| Total long-term liabilities | 5,327 | 3,935 | ||||||
| Commitments and Contingencies | ||||||||
| Stockholders’ Equity | ||||||||
| Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 119,472 and 119,057 issued and outstanding | 1 | 1 | ||||||
| Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding | — | — | ||||||
| Additional Paid-In Capital (“APIC”) | 2,620 | 2,598 | ||||||
| Retained earnings | 586 | 552 | ||||||
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (“AOCIL”) | (101 | ) | (239 | ) | ||||
| Total stockholders’ equity before NCI | 3,106 | 2,912 | ||||||
| NCI | 35 | 34 | ||||||
| Total equity | 3,141 | 2,946 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 11,900 | $ | 9,507 | ||||
| GXO Logistics, Inc. | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Nine Months Ended September 30, | ||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | ||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 38 | $ | 160 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||
| Depreciation and amortization expense | 302 | 268 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 30 | 25 | ||||||
| Deferred tax benefit | (37 | ) | (29 | ) | ||||
| Other | 11 | 16 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities | ||||||||
| Accounts receivable | 50 | (23 | ) | |||||
| Other assets | (21 | ) | (39 | ) | ||||
| Accounts payable | (29 | ) | (69 | ) | ||||
| Accrued expenses and other liabilities | 19 | 34 | ||||||
| Net cash provided by operating activities | 363 | 343 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures | (255 | ) | (205 | ) | ||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 16 | 13 | ||||||
| Acquisition of businesses, net of cash acquired | (863 | ) | — | |||||
| Cross-currency swap agreements settlement | (5 | ) | — | |||||
| Net cash used in investing activities | (1,107 | ) | (192 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Proceeds from debt, net | 1,085 | — | ||||||
| Repayments of debt, net | (216 | ) | (139 | ) | ||||
| Repayments of finance lease obligations | (32 | ) | (24 | ) | ||||
| Taxes paid related to net share settlement of equity awards | (8 | ) | (7 | ) | ||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | 829 | (170 | ) | |||||
| Effect of exchange rates on cash and cash equivalents | 14 | (2 | ) | |||||
| Net increase (decrease) in cash, restricted cash and cash equivalents | 99 | (21 | ) | |||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period | 470 | 495 | ||||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period | $ | 569 | $ | 474 | ||||
| Reconciliation of cash, restricted cash and cash equivalents | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 548 | $ | 473 | ||||
| Restricted Cash (included in Other long-term assets) | 21 | 1 | ||||||
| Total cash, restricted cash and cash equivalents | $ | 569 | $ | 474 | ||||
| GXO Logistics, Inc. | ||||||||||||
| Key Data | ||||||||||||
| Disaggregation of Revenue | ||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||
| Revenue disaggregated by geographical area was as follows: | ||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
| United Kingdom | $ | 1,525 | $ | 958 | $ | 3,727 | $ | 2,695 | ||||
| United States | 771 | 711 | 2,249 | 2,117 | ||||||||
| Netherlands | 242 | 216 | 680 | 610 | ||||||||
| France | 195 | 207 | 596 | 626 | ||||||||
| Spain | 147 | 133 | 421 | 396 | ||||||||
| Italy | 98 | 97 | 288 | 279 | ||||||||
| Other | 179 | 149 | 498 | 465 | ||||||||
| Total | $ | 3,157 | $ | 2,471 | $ | 8,459 | $ | 7,188 | ||||
| The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary industry. Revenue disaggregated by industries was as follows: | ||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
| Omnichannel retail | $ | 1,479 | $ | 1,051 | $ | 3,817 | $ | 3,041 | ||||
| Technology and consumer electronics | 392 | 360 | 1,137 | 1,081 | ||||||||
| Food and beverage | 344 | 362 | 986 | 1,004 | ||||||||
| Industrial and manufacturing | 376 | 263 | 973 | 803 | ||||||||
| Consumer packaged goods | 311 | 231 | 896 | 689 | ||||||||
| Other | 255 | 204 | 650 | 570 | ||||||||
| Total | $ | 3,157 | $ | 2,471 | $ | 8,459 | $ | 7,188 | ||||
| GXO Logistics, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||||||
| and Adjusted EBITDA Margins | |||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Year Ended December 31, 2023 | Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 33 | $ | 66 | $ | 34 | $ | 156 | $ | 229 | $ | 107 | |||||||||||
| Net income attributable to NCI | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 4 | |||||||||||||||||
| Net income | $ | 35 | $ | 68 | $ | 38 | $ | 160 | $ | 233 | $ | 111 | |||||||||||
| Interest expense, net | 33 | 14 | 69 | 41 | 53 | 81 | |||||||||||||||||
| Income tax expense | 7 | 15 | 11 | 38 | 33 | 6 | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 111 | 101 | 302 | 268 | 361 | 395 | |||||||||||||||||
| Transaction and integration costs | 21 | 3 | 55 | 22 | 34 | 67 | |||||||||||||||||
| Restructuring costs and other | 9 | 7 | 26 | 31 | 32 | 27 | |||||||||||||||||
| Litigation expense | (1 | ) | — | 59 | — | — | 59 | ||||||||||||||||
| Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other | 8 | (8 | ) | 4 | (12 | ) | (5 | ) | 11 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (1) | $ | 223 | $ | 200 | $ | 564 | $ | 548 | $ | 741 | $ | 757 | |||||||||||
| Revenue | $ | 3,157 | $ | 2,471 | $ | 8,459 | $ | 7,188 | |||||||||||||||
| Operating income | $ | 81 | $ | 90 | $ | 117 | $ | 231 | |||||||||||||||
| Operating income margin (2) | 2.6 | % | 3.6 | % | 1.4 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin (1)(3) | 7.1 | % | 8.1 | % | 6.7 | % | 7.6 | % | |||||||||||||||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Operating income margin is calculated as operating income divided by revenue for the period.
(3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue for the period.
| GXO Logistics, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITA | |||||||||||||||||||||||
| and Adjusted EBITA Margins | |||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Year Ended December 31, 2023 | Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024 | ||||||||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 33 | $ | 66 | $ | 34 | $ | 156 | $ | 229 | $ | 107 | |||||||||||
| Net income attributable to NCI | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 4 | |||||||||||||||||
| Net income | $ | 35 | $ | 68 | $ | 38 | $ | 160 | $ | 233 | $ | 111 | |||||||||||
| Interest expense, net | 33 | 14 | 69 | 41 | 53 | 81 | |||||||||||||||||
| Income tax expense | 7 | 15 | 11 | 38 | 33 | 6 | |||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets acquired | 36 | 18 | 77 | 54 | 71 | 94 | |||||||||||||||||
| Transaction and integration costs | 21 | 3 | 55 | 22 | 34 | 67 | |||||||||||||||||
| Restructuring costs and other | 9 | 7 | 26 | 31 | 32 | 27 | |||||||||||||||||
| Litigation expense | (1 | ) | — | 59 | — | — | 59 | ||||||||||||||||
| Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other | 8 | (8 | ) | 4 | (12 | ) | (5 | ) | 11 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITA (1) | $ | 148 | $ | 117 | $ | 339 | $ | 334 | $ | 451 | $ | 456 | |||||||||||
| Revenue | $ | 3,157 | $ | 2,471 | $ | 8,459 | $ | 7,188 | |||||||||||||||
| Adjusted EBITA margin (1)(2) | 4.7 | % | 4.7 | % | 4.0 | % | 4.6 | % | |||||||||||||||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue for the period.
| GXO Logistics, Inc. | ||||||||||||||||
| Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income | ||||||||||||||||
| and Adjusted Earnings Per Share | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Net income | $ | 35 | $ | 68 | $ | 38 | $ | 160 | ||||||||
| Net income attributable to NCI | (2 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 33 | $ | 66 | $ | 34 | $ | 156 | ||||||||
| Amortization of intangible assets acquired | 36 | 18 | 77 | 54 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 21 | 3 | 55 | 22 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 9 | 7 | 26 | 31 | ||||||||||||
| Litigation expense | (1 | ) | — | 59 | — | |||||||||||
| Unrealized (gain) loss on foreign currency contracts and other | 8 | (8 | ) | 4 | (12 | ) | ||||||||||
| Income tax associated with the adjustments above (1) | (11 | ) | (4 | ) | (40 | ) | (21 | ) | ||||||||
| Discrete tax benefit (2) | — | — | — | (5 | ) | |||||||||||
| Adjusted net income attributable to GXO (3) | $ | 95 | $ | 82 | $ | 215 | $ | 225 | ||||||||
| Adjusted basic EPS (3) | $ | 0.80 | $ | 0.69 | $ | 1.80 | $ | 1.89 | ||||||||
| Adjusted diluted EPS (3) | $ | 0.79 | $ | 0.69 | $ | 1.80 | $ | 1.88 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 119,461 | 118,941 | 119,387 | 118,883 | ||||||||||||
| Diluted | 119,793 | 119,645 | 119,718 | 119,430 | ||||||||||||
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate.
(2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
| GXO Logistics, Inc. | ||||||||||||||||
| Other Reconciliations | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Reconciliation of Cash Flow from Operations to Free Cash Flow: | ||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Cash flow from operations (1) | $ | 198 | $ | 243 | $ | 363 | $ | 343 | ||||||||
| Capital expenditures | (94 | ) | (55 | ) | (255 | ) | (205 | ) | ||||||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 6 | 3 | 16 | 13 | ||||||||||||
| Free cash flow (2) | $ | 110 | $ | 191 | $ | 124 | $ | 151 | ||||||||
(1) Net cash provided by operating activities.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
| Reconciliation of Revenue to Organic Revenue: | ||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 3,157 | $ | 2,471 | $ | 8,459 | $ | 7,188 | ||||||||
| Revenue from acquired business (1) | (591 | ) | — | (1,050 | ) | — | ||||||||||
| Revenue from disposed business (1) | — | (3 | ) | (1 | ) | (10 | ) | |||||||||
| Foreign exchange rates | (35 | ) | — | (85 | ) | — | ||||||||||
| Organic revenue (2) | $ | 2,531 | $ | 2,468 | $ | 7,323 | $ | 7,178 | ||||||||
| Revenue growth (3) | 27.8 | % | 17.7 | % | ||||||||||||
| Organic revenue growth (2)(4) | 2.6 | % | 2.0 | % | ||||||||||||
(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for periods that are not comparable.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
| GXO Logistics, Inc. | ||||
| Liquidity Reconciliations | ||||
| (Unaudited) | ||||
| Reconciliation of Total Debt and Net Debt: | ||||
| (In millions) | September 30, 2024 | |||
| Current debt | $ | 223 | ||
| Long-term debt | 2,556 | |||
| Total debt (1) | $ | 2,779 | ||
| Less: Cash and cash equivalents (excluding restricted cash) | (548 | ) | ||
| Net debt (2) | $ | 2,231 | ||
(1) Includes finance leases and other debt of $316 million as of September 30, 2024.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
| Reconciliation of Total debt to Net income Ratio: | |||
| (In millions) | September 30, 2024 | ||
| Total debt | $ | 2,779 | |
| Trailing twelve months net income | $ | 111 | |
| Debt to net income ratio | 25.0x | ||
| Reconciliation of Net Leverage Ratio: | |||
| (In millions) | September 30, 2024 | ||
| Net debt | $ | 2,231 | |
| Trailing twelve months adjusted EBITDA (1) | $ | 757 | |
| Net leverage ratio (1) | 2.9x | ||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
| GXO Logistics, Inc. | ||||||||||||||||
| Return on Invested Capital | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITA, net of income taxes paid: | ||||||||||||||||
| Nine Months Ended September 30, | Year Ended December 31, 2023 | Trailing Twelve Months Ended September 30, 2024 | ||||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| Adjusted EBITA (1) | $ | 339 | $ | 334 | $ | 451 | $ | 456 | ||||||||
| Less: Cash paid for income taxes | (26 | ) | (57 | ) | (84 | ) | (53 | ) | ||||||||
| Adjusted EBITA, net of income taxes paid (1) | $ | 313 | $ | 277 | $ | 367 | $ | 403 | ||||||||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
| Return on Invested Capital (ROIC): | ||||||||||||
| September 30, | ||||||||||||
| (In millions) | 2024 | 2023 | Average | |||||||||
| Selected Assets: | ||||||||||||
| Accounts receivable, net | $ | 1,968 | $ | 1,661 | $ | 1,815 | ||||||
| Other current assets | 443 | 332 | 388 | |||||||||
| Property and equipment, net | 1,161 | 923 | 1,042 | |||||||||
| Selected Liabilities: | ||||||||||||
| Accounts payable | (748 | ) | (597 | ) | (673 | ) | ||||||
| Accrued expenses | (1,411 | ) | (975 | ) | (1,193 | ) | ||||||
| Other current liabilities | (369 | ) | (275 | ) | (322 | ) | ||||||
| Invested capital | $ | 1,044 | $ | 1,069 | $ | 1,057 | ||||||
| Trailing twelve months net income to average invested capital | 10.5 | % | ||||||||||
| Operating return on invested capital (1)(2) | 38.1 | % | ||||||||||
| (1 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
| (2 | ) | The ratio of operating return on invested capital is calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the average invested capital. |
